中金:疫情如何改变我们的工作习惯?
我国办公人口基数庞大,意味着办公模式变革可能存在着较大的投资机会。疫情改变了人们的工作习惯,我国远程办工由小众场景规模迅速提升至4亿人数水平。疫情成为一次规模实验,推动了远程办公生态。我们认为,办公模式长期有四大演进趋势:1)自动化&;智能化;2)远程化&;移动化;3)共享化&;开放化;4)健康化&;人文化。
优质的协同办公产品将成为线下办公的辅助,实实在在地提升企业工作效率,成为跨公司(如客户关系、供应链)沟通的新选项,消除距离障碍。办公市场的长期演进趋势对应着相应的投资方向:1)视频会议系统;2)在线协同系统;3)数字基础设施系统;4)RPA(Robotic Process Automation,机器人流程自动化)工具。
图表:我国劳动力结构和办公人口结构(2019年)
资料来源:统计局,教育部,中金公司研究部
图表:办公模式的长期趋势
资料来源:中金公司研究部
图表:办公模式的长期趋势——远程化&;移动化
资料来源:Rishi Kumar,中金公司研究部
图表:办公市场的长期投资机会
资料来源:中金公司研究部
视频会议市场投资机会
视频会议系统2019年全球市场规模约为70亿美元。由于实时性、交互性等要求,需要软硬件配合;近年通过云形式交付趋势明显。根据F&;S预测,2018-2023视频会议细分市场中,UCaaS、USB会议摄像头增速最快,CAGR将分别达到46%和35%,且国内市场发展落后于欧美澳等市场。该市场产业链环节包括视频会议软件和硬件,客户在选择时会考虑客户在选择视频会议系统时主要会从扩展性、功能性、稳定性、安全性等几个方面,要求复杂、定制化强,因此视频会议市场获利丰厚。
图表:视频会议系统云化趋势
资料来源:中金公司研究部
图表:视频会议系统的市场规模和结构
资料来源:Frost&;Sullivan,中金公司研究部
图表:视频会议系统市场的产品比较(软件)
资料来源:各公司官网,中金公司研究部
在线协同系统的投资机会
在线协同是邮件、ERP系统在办公领域的延伸,是企业信息化运营管理的重要手段。协同管理软件向平台化、移动化、云化、智能化等方向发展,成为企业工作入口和运营中台。在线协同系统包括企业即时通信系统、项目管理系统、文档协同系统等分类。根据中国软件行业协会估计2018年我国协同管理软件市场规模81.8亿元,增速约为14%。在线协同系统随着视远程办公的发展需求增强。
图表:从邮件到在线协同系统
资料来源:Statista,Rescue Time,中金公司研究部
图表:邮件&;在线协同对比
资料来源:Satistia,Rescue Time,中金公司研究部
图表:全球主要在线协同软件梳理
资料来源:各公司官网,中金公司研究部
图表:我国协同管理软件市场规模
资料来源:《2018中国软件与信息服务业发展报告》,中金公司研究部
图表:我国协同管理软件竞争者矩阵
资料来源:《2018中国软件与信息服务业发展报告》,中金公司研究部
RPA的投资机会
RPA是一种自动化软件工具,可模仿人类对电脑的操作行为,包括键盘输入、鼠标点击、读取屏幕信息、套用规则等。业务部门(非IT人员)不需要编程,就可以完成流程设计,主要的应用场景集中在财务、供应链、人力资源、客服等企业的中后台部门。Excel宏是RPA的基础形态。根据Gartner预测,全球RPA市场在未来4年保持37%增速,到2022年达到24亿美元。目前全球RPA厂商数量超过70家。
图表:RPA相比传统商业自动化软件的优势所在
资料来源:BCG,Gartner,HFS Research,中金公司研究部
图表:全球自动化支出(RPA+IPA+AI)规模
资料来源:BCG,Gartner,HFS Research,中金公司研究部
图表:全球RPA软件市场份额(内环2017 VS. 外环2018)
资料来源:BCG,Gartner,HFS Research,中金公司研究部
图表:流程自动化中的“肌肉”和“大脑”
资料来源:BCG,Gartner,HFS Research,中金公司研究部
风险
远程办公随着疫情结束下滑严重。
文章来源
本文摘自:2020年5月27日已经发布的《数字化办公:疫情如何改变我们的工作习惯》
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