华勤技术与关联方现经营混淆异象 关联交易“玩失踪”信披质量或打折

1评论 2023-01-20 20:01:05 来源:金证研

  《金证研》北方资本中心 未晞/作者 庭初/风控

  2021年6月21日,华勤技术股份有限公司(以下简称“华勤技术”)向上交所报送了科创板上市申请文件。历经三轮问询后,华勤技术称基于自身业务发展方向及战略规划考虑,并审慎研究当前国内资本市场环境等因素,于2022年4月30日申请撤材料,终止其科创板上市计划。而后2022年7月5日,华勤技术“紧锣密鼓”又重启上市,“换道”沪主板。

  而观其背后,华勤技术2018-2019年的应付账款第四大供应商的实际控制人,系华勤技术子公司董事赵小毅的亲属,而该供应商将其与华勤技术子公司的交易认定为关联交易,而华勤技术并未将子公司与该供应商的交易披露为关联交易,其信披质量或打折。不仅如此,报告期内,华勤技术与控股股东控制企业共用域名,独立性存疑。

   

  一、子公司董事系供应商实控人的亲属,关联关系认定或存缺失

  损友敬而远,益友敬而亲。纵横交错的“关系链”在剥茧抽丝之下,方现端倪。值得注意的是,2019-2021年,华勤技术子公司董事系供应商实控人的亲属,根据实质重于形式原则,或应认定为关联交易。而招股书的关联交易信披现疑云。

   

  1.1 华誉精密系三级子公司,赵小毅系股东且担任董事兼经理

  据华勤技术签署日为2022年6月21日的招股说明书(以下简称“招股书”),东莞华誉精密技术有限公司(以下简称“华誉精密”)成立于2019年8月7日,主要从事部件产品的制造与销售,系华勤技术生产基地之一。

  另外,截至招股书签署日2022年6月21日,上海摩勤智能技术有限公司(以下简称“上海摩勤”)系华勤技术全资子公司,华勤技术持有其100%的股份。

  其中,华誉精密的股权结构中,上海摩勤持有55.56%股份,赵小毅持有44.44%股份。且华誉精密为华勤技术的三级子公司,华勤技术间接持有其55.56%股份。

  而2022年12月,华誉精密发生投资人变更。

  据市场监督管理局数据,2022年12月2月,赵小毅对华誉精密的持股比例由44.44%变更为35%,上海摩勤对华誉精密的持股比例由55.56%变更为65%。且自2019年8月至查询日2023年1月20日,赵小毅均担任华誉精密的董事及经理,且系华誉精密的股东之一。

  此外,华誉精密的关联方认定或存缺失。

   

  1.2 赵小毅系捷荣技术实控人的弟弟,捷荣技术披露其与华誉精密存关联交易

  据东莞捷荣技术股份有限公司(以下简称“捷荣技术”)2021年年报,2020-2021年,捷荣技术与华誉精密存在关联交易,捷荣技术向华誉精密销售手机结构精密件,销售金额分别为1,742.9万元、3,980.74万元。

  据捷荣技术签署日期为2021年1月20日的《东莞捷荣技术股份有限公司于关于2021年度日常关联交易额度预计的公告》,华誉精密的董事赵小毅,与捷荣技术董事赵晓群是姐弟关系,故华誉精密是捷荣技术的关联法人。

  另外,赵晓群为捷荣技术董事长,任期为2014年3月21日至2023年5月28日。且赵晓群系捷荣技术实际控制人、创始人,董事会董事、董事长。

  此外,赵晓群同时担任捷荣科技集团有限公司(以下简称“捷荣科技”)董事、立伟(香港)有限公司董事、捷荣汇盈投资管理(香港)有限公司(以下简称“捷荣汇盈”)董事、香港新纳国际有限公司董事、泽拓明世科技有限公司董事、捷荣模具工业(香港)有限公司董事、东莞捷荣模具制造工业有限公司董事长、苏州捷荣模具科技有限公司董事长。

  此外,赵晓群持有捷荣技术控股股东捷荣科技100%的股份,持有捷荣技术5%以上股东捷荣汇盈70.59%的股份,捷荣汇盈持有捷荣技术12.19%股份,捷荣科技持有捷荣技术50.28%股份,赵晓群不直接持有捷荣技术股份。

  根据《金证研》北方资本中心研究,截至2021年12月31日,赵晓群间接持有捷荣技术58.88%的股份。

  但是,华勤技术与捷荣技术的交易,却并未出现在华勤技术招股书的关联交易中。

  据招股书,2019-2021年,华勤技术向关联方采购商品及接受劳务的关联交易共有16笔,并未出现捷荣技术的“身影”,且在招股书其他关于关联交易的信息中,也并未披露华勤技术与捷荣技术的上述交易。

  不仅如此,2019年,华勤技术的一家子公司系捷荣技术第一大客户。

   

  1.3 2019年子公司东莞华贝系捷荣技术第一大客户,交易金额超8亿元

  据招股书及据华勤技术签署日为2021年6月18日的招股说明书(以下简称“科创板招股书”),截至2018-2019年各期末,捷荣技术为华勤技术应付账款第四大供应商,交易金额分别为2.47亿元、1.92亿元,占华勤技术当期应付账款总额的比例分别3.81%、2.34%。

  另外,东莞华贝电子科技有限公司(以下简称“东莞华贝”)成立于2010年2月2日,法定代表人为陈晓蓉,主要从事智能硬件产品的生产、销售,系华勤技术的生产基地之一。

  截至招股书签署日2022年6月21日,华勤技术直接持有东莞华贝72.22%的股权,华勤技术子公司上海创功通讯技术有限公司(以下简称“上海创功”)持有其27.78%的股权。华勤技术合计持有上海创功100%的股份。

  即东莞华贝系华勤技术二级子公司,华勤技术间接持有其100%的股权。

  据捷荣技术2019年年报,2019年,东莞华贝系捷荣技术第一大客户,捷荣技术向东莞华贝的销售金额为8.4亿元,占其当期销售总额的比例为30.24%。

  也就是说,赵小毅任华勤技术子公司华誉精密的董事兼持有35%股份。同时,赵小毅亲属系捷荣技术实际控制人。而捷荣技术披露,2020-2021年,捷荣技术与华勤技术子公司华誉精密存在关联交易,合计交易额超五千万元;而且2019年,华勤技术子公司东莞华贝子系捷荣技术第一大客户,交易额超八亿元。而华勤技术招股书披露的关联交易中并未见与捷荣技术的交易。根据实质重于形式原则,华勤技术是否应将子公司华誉精密、东莞华贝与捷荣技术之间的交易,披露为关联交易?至此,华勤技术的关联方认定是否存在缺失,是否涉嫌隐瞒关联关系?

  问题尚未结束。

   

  二、与控股股东控制的企业涉嫌经营混淆,资产独立性存疑

  挨金似金,挨玉似玉。保持独立良好的运作对一家企业来说至关重要,在企业上市的审查中,独立性向来是监管部门关注的重点。反观华勤技术,报告期内其与控股股东控制企业共用“域名”,独立性存疑。

   

  2.1 域名huaqin.com为华勤技术所有,邮箱后缀均使用该域名

  据招股书,截至招股书签署日2022年6月21日,华勤技术互联网网址为www.huaqin.com,电子信箱为ir@huaqin.com。

  据工信部ICP/IP地址/域名信息备案管理系统,截至查询日2023年1月20日,网址域名huaqin.com的主办单位名称为华勤技术,审核通过日期为2021年8月25日,网站备案号为沪ICP备18039593号。

  即是说,域名huaqin.com属于华勤技术。

  据市场监督管理局数据,2018-2021年,华勤技术的企业电子邮箱均为zhangxian@huaqin.com。

  此外,2018-2020年,华勤技术关联企业邮箱后缀亦为huaqin.com。

   

  2.2 2018-2020年控股股东控制企业东莞奥翔,邮箱后缀为huaqin.com

  据招股书,上海奥勤信息科技有限公司(以下简称“上海奥勤”)为华勤技术控股股东,截至招股书签署日2022年6月21日,上海奥勤持有华勤技术35.21%的股权。

  且邱文生为华勤技术实际控制人。截至招股书签署日2022年6月21日,邱文生直接持有华勤技术5.31%的股份,并通过上海奥勤、上海海贤信息科技有限公司间接控制华勤技术41.42%的股份,合计控制华勤技术46.73%的股份。其中,邱文生对上海奥勤的持股比例为51%。

  另外,东莞奥翔置业有限公司(以下简称“东莞奥翔”)成立于2017年4月20日,主营业务为房地产开发,系华勤技术关联方,为华勤技术控股股东、实际控制人控制的企业。

  据市场监督管理局数据,2018-2020年,东莞奥翔企业电子邮箱均为hanxu@huaqin.com。

  也就是说,2018-2020年,东莞奥翔作为华勤技术关联方,与华勤技术的邮箱后缀均为huaqin.com,且该域名为华勤技术所有。

   

  2.3 华勤技术的董事陈晓蓉,曾在关联方东莞奥翔担任董事及经理

  据市场监督管理局数据,东莞奥翔的变更记录显示,2020年10月28日变更前,陈晓蓉为东莞奥翔的执行董事、经理及法定代表人。

  即是说,2017年4月20日至2020年10月27日,陈晓蓉或一直担任东莞奥翔执行董事、经理及法定代表人。

  据招股书,2005年12月至2020年11月,陈晓蓉历任华勤技术有限供应链体系高级副总裁、事业部总经理、董事、人力资源与企划体系高级副总裁等。2020年11月至招股书签署日2022年6月21日,陈晓蓉任华勤技术董事,且直接持有华勤技术1.66%股份,间接持有华勤技术4.09%股份。

  根据《金证研》北方资本中心研究,截至招股书签署日2022年6月21日,陈晓蓉直接及间接合计持有华勤技术5.75%的股份。

  据公开信息,截至查询日2023年1月20日,华勤技术的董事陈晓蓉,曾在东莞奥翔任职。

  也就是说,华勤技术的董事陈晓蓉,与华勤技术控股股东控制企业东莞奥翔的昔日经理陈晓蓉或为同一人。

  此外,报告期内,华勤技术与东莞奥翔存在资金拆借。

   

  2.4 2018-2020年,华勤技术曾向东莞奥翔资金拆出上亿元

  据招股书及科创板招股书,2018年,华勤技术向东莞奥翔资金拆出5.79亿元,当年归还7,980万元,截至2018年年末余额为4.99亿元,拆借原因为上海奥勤等关联企业冲销期末挂账资金周转需要,以及南昌勤悦置业有限公司等房地产企业资金周转、业务运营等需要。

  2019年,华勤技术向东莞奥翔资金拆出2.95亿元,期初余额为4.99亿元,当年归还5.56亿元,截至2019年年末余额为2.38亿元,拆借原因为上海奥勤等关联企业冲销期末挂账资金周转需要,以及其他关联企业资金周转需要。

  2020年,华勤技术向东莞奥翔拆出资金的期初余额为2.38亿元,当年归还2.38亿元,当年未向东莞奥翔拆出资金。前述资金拆借本金均于2020年12月31日前归还。华勤技术与关联方借款利息按照市场公允利率计提,截至报告期末应收利息余额78.05万元。截至招股书签署日2021年6月18日,上述利息已全部收讫。

  上述情形看出,2018-2020年,华勤技术控股股东控制的东莞奥翔,与华勤技术的邮箱后缀均为huaqin.com,且该域名为华勤技术所有。另外,陈晓蓉在华勤技术任高级副总裁、事业部总经理期间,曾同时担任华莞奥翔的董事、经理。至此,共用域名背后,华勤技术的资产独立性或遭“拷问”。

  绳锯木断,水滴石穿。重重考验之下,华勤技术未来能否为市场注入一剂“强心剂”?仍是未知数。

(责任编辑:Robot RF13015)

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