十月猪价大涨超30%,牧原股份大股东豪掷60亿“赌定”市场好转

1评论 2021-10-21 09:37:28

  猪肉价格在经过半年的持续下跌后,再次开启反弹行情。据大商所数据显示,生猪期货主力合约价格在国庆节之后已大幅反弹近18%。

  在猪肉价格反弹的同时,养猪企业却迎来“最惨季度报”,其中不乏亏损几十亿的大企业,就连“猪茅”牧原股份也亏损8亿多。但猪肉概念股却迎来一波大涨,市场普遍预计猪价在第四季度将出现触底反弹行情。

  猪价触底反弹或现转机

  据监测数据显示,月初受国庆假期影响,猪价跌势收窄,直至10月5日触底10.29元/公斤后,已经连续多日回升,10月18日标准体重生猪平均价格为13.75元/公斤,较低点上涨3.46元/公斤,涨幅为31.74%。

  10月18日,国家统计局表示,随着一些地区肉类腌制的需求持续增加,加上元旦、春节节日消费的提振作用,猪肉消费需求会有所增加。同时,年内中央第二轮的冻猪肉收储即将启动,这些都有利于猪肉价格稳定。而面向生猪市场,国家调控的机制在不断完善,这些都有利于生猪生产的稳定。

  未来,猪价可能低位震荡,但随着二轮收储的陆续开始,为猪肉价格带来一定的支撑力,以及11月中下旬开始的季节性消费增加,在四季度的中后期猪肉价格极有可能会出现季节性反弹。

  那么问题来了,猪企是否会因猪价反弹而迎来转机?

  据了解,今年以来,生猪生产持续恢复,产能不断扩大。连日来,五大猪企已陆续发布了9月销售简报。数据显示,牧原股份、温氏股份和新希望9月出栏量分别为308.6万头、169.88万头、93.57万头,环比增速依次为19.93%、29.62%、20.01%;正邦科技和天邦股份出栏量分别为137.6万头、32.12万头,环比下降分别为19.61%、9.09%。

  不过,猪肉价格却积弱不振。据农财数读统计,在全国生猪均价跌入4元区间的时期,上市猪企9月份的生猪销售均价也比8月份出现了不同程度的下跌,环比跌幅均高于10%。其中,跌幅最大的是牧原股份,环比下降达17.46%。

  虽然生猪均价依然下降,但从销售收入来看,五大猪企销售收入的环比增减各占一半,其中牧原股份和温氏股份实现销售收入的环比增长,温氏股份环比增长了26.76%,增幅明显。

  但随着收储效果显现,叠加秋冬季猪肉消费旺季因素的影响,猪肉市场或将迎来一线转机。

  大股东增资抢占市场拐点

  值得注意的是,为了抓住猪肉反弹契机,牧原股份在近日发布的三季报中,也公布了一份定增方案。

  公告显示,公司拟非公开发行股票数量不超过149216612 股(含本数),全部由公司控股股东牧原集团以现金认购,募资总额不超过60亿元。

  牧原股份表示,本次非公开发行股票可以优化财务结构,降低财务风险、强公司实力,满足未来业务发展需求、公司控股股东牧原集团全额认购公司本次非公开发行的股票,充分展示了公司控股股东、实际控制人对公司支持的决心以及对公司未来发展的坚定信心,有利于保障公司持续稳定健康地发展,同时亦有利于向市场以及中小股东传递积极信号。

  市场人士分析称,公司大股东定增彰显对公司未来发展信心,而猪周期有望在明年提前反转,今年四季度生猪板块或迎绝地反击,布局牧原的时点来临。另外,2021年非洲猪瘟疫情有抬头可能,牧原股份有望凭借其养殖模式以及优秀的管理,保持或者再次拉大与行业的竞争优势

  事实上,牧原股份的定增计划确实给市场打了一剂强心针。从其股价看,8月以来牧原股份股价最大涨幅超50%,目前总市值维持在3000亿左右。

  而此次牧原集团的定增价更具吸引力,根据定增方案,此次定增的发行价格为40.21元/股。从另一个角度而言,养猪企业的整体资本需求越来越高,牧原股份在定增公告中表示,2019年-2021年三季度,公司资产负债率分别为40.04%、46.09%、57.77%,随着公司产能拓展的持续投入和经营规模的逐步增长,2019 年以来公司资产负债率呈现一定上升趋势。

  在此背景下,拥有资金优势的企业才能更好度过寒冬。换而言之,企业能熬过当前的困境,才能取得市场更多认可。

  对此,牧原股份也表示,本次大股东注资用于补充流动资金,将有效改善公司资产负债结构。同时,公司的资产净额将会得到较大幅度的提高,资产结构将更加稳健,有利于提升公司抗风险能力,提高公司的偿债能力以及后续融资能力,保障公司的持续健康发展。

  机构扎堆调研看好市场反转

  随着大股东定增计划的出台,牧原股份也迎来了一波机构扎堆调研潮。10月19日晚,牧原股份发布的投资者关系活动记录表显示,公司于10月18日接受24家机构单位调研。从名单看,吸引了高瓴资本、睿远基金、高毅资产、淡马锡富敦、易方达基金汇添富基金淡水泉投资南方基金兴全基金广发基金、平安资产等众多知名机构参,其中顶流基金经理汇添富的雷鸣、胡昕炜也出现在调研名单中。

  此前,易方达知名基金经理萧楠也曾对牧原股份进行调研。数据显示,下半年来,牧原股份共组织调研7次,接受包括37家基金公司在内的75家机构的调研。

  在此次电话会议上,牧原股份表示,在目前的市场价格上,全行业都处在深度亏损。由于非洲猪瘟疫情常态化带来的全行业防疫成本上升,叠加玉米等原料大幅涨价的原因,养殖成本普遍上升,导致目前行业亏损情况比上一轮的行业低谷期更为严重。

  而针对机构提及的是否存在工程弃建情况这一问题,牧原股份表示,公司近期加大了对新建、在建项目的管理力度,对进展较慢的非必要在建工程暂停施工,对于建设进度快的工程实施一事一议。预计公司第四季度的投资性现金流支出低于第三季度,可能保持在月均10亿元左右。公司除个别项目由于客观条件发生重大变化而调整外,不存在已开工项目弃建的情况。

  由此可见,机构扎堆调研“猪茅”,或许正是看中了牧原股份在行业中的竞争优势。再叠加大股东增资扩股计划,未来机构投资者对牧原股份的增持动作可能会持续出现。

【来源:览富财经 (责任编辑:Robot RF13015)

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