国信证券给予中介我爱我家买入评级:业绩修复良好,运营回归常态

1评论 2021-09-03 18:10:08

  近日,中介我爱我家(行情000560,诊股)发布2021年半年报,对外公布了详细的经营数据。

  半年报显示,2021年上半年,中介我爱我家实现营业收入61.3亿元,同比增长56%;归母净利润为3.8亿元,同比增长840%,已超过2020年全年利润。2021年上半年,公司毛利率为30.2%,较上年同期提升6.4个百分点;归母净利率恢复至6.2%,较上年同期提升5.2个百分点,公司运营状态明显改善。

  分析2021半年报发现,中介我爱我家不仅实现了营收净利双增长,各项业务也是多点开花。报告数据显示,上半年,公司业绩基石经纪业务实现收入35.8亿元,同比增长71.2%,占总收入比重为58%,较上年提升5.3个百分点。经纪业务毛利率提升至32.1%,较上年同期提升12.1个百分点,基本恢复至疫情前水平,为利润修复作出主要贡献。2021年上半年,公司新房业务发展良好,实现收入11.0亿元,同比增长70.8%,占总收入比重为18%,较上年提升1.6个百分点。新房业务毛利率提升至23.3%,较上年同期提升3.2个百分点。上述业绩数据表明,中介我爱我家的经纪业务利润已修复,新房业务持续绽放。

  2021年上半年,中介我爱我家积极推进规模扩张战略,加盟业务发展迅速。其中,加盟门店数新增776家至1870家,较年初增长71%;截止2021年6月末,公司自营及加盟门店总数已达4500家,较年初增长22%。此外,公司还持续加大对自身官网及APP建设,获客能力得到持续增强。2021年上半年,公司官网月均活跃用户数(MAU)达1704万,较2020年下半年提升35%。

  国信证券(行情002736,诊股)研究认为,中介我爱我家公司业绩修复良好,运营回归常态。预计公司2021、2022年的归母净利分别为7.8、9.0亿元,对应EPS为0.33、0.38元,对应最新股价的PE为10.2、8.8倍,维持“买入”评级。

【来源:钥城网 (责任编辑:崔玉惠)

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