财联社（北京，记者 姜樊）讯，有“宇宙行”之称的工商银行昨日晚间发布上半年业绩中报成绩单。业绩报告显示，上半年工商银行上半年营业收入同比增长9.1%。实现净利润1686.9亿元，同比增长5%。按上半年180天计算，工行上半年日赚约9.4亿元。

　　值得注意的是，反映经营成长性的拨备前利润达到3084亿元，同比增长9.9%。而在加大对实体经济减费让利的情况下，深化产品与服务创新，实现手续费及佣金净收入同比增长11.7%。

　　作为“宇宙行”，工行下半年将如何发展，又将受到哪些事件影响？财联社记者总结5大看点，揭秘工行下半年发展策略。

　　净息差策略：LPR对工行净息差影响较小

　　今年下半年，LPR改革落地实施，这意味着中国银行业的贷款利率将迎来前所未有的变化。有业内人士分析认为，LPR的改革或将对中国银行业的净息差（NIM）有所影响。

　　而从工行年报的数据显示，工商银行净利息差和净利息收益率分别为2.13%和2.29%，同比分别下降3个基点和1个基点。净息差是否将持续下行，成为市场关注重点。

　　对此，工商银行行长谷澍在业绩发布会上表示，6月底，工行的NIM比去年底出现1BP的下降，比一季度下降2BP的下降，净息差的确面临压力。

　　“这是否意味着NIM已经见顶，我觉得不好直接这么断言。”谷澍表示，LPR的实施对工商银行的NIM肯定有影响，但是影响是有限的。

　　谷澍表示，LPR应用在工商银行，并不是最近才开始的，工商银行从2013年LPR集中报价和发布机制启动开始，就在行里面推广应用LPR定价，工行在这个方面已经有很多实践经验。

　　实际上，工商银行上半年新发放LPR贷款占全部新发放贷款的48%，达到14000多亿元。而没用LPR的部分主要是个人住房贷款和一些其他个人贷款，而央行此前在答记者问时谈到，个人住房贷款对接LPR以后利率水平会基本稳定。

　　与此同时，谷澍表示，决定工商银行净息差水平的不是和客户的谈判，而是按照风险定价的原则定价。“具体体现在资产端和负债端两方面。资产端方面，工商银行注重结合市场利率的走势安排好资产结构，根据利率走势调整久期，通过结构性的安排来保持资产端的定价水平；负债端方面，工商银行致力于扩宽客户基础，拓宽低成本来源，而不是和老百姓争利。”

　　数据显示，今年上半年，工行的客户存款增加超过1.7万亿，活期存款增量的占比仍然超过60%。

　　信贷投放：下半年注重制造业信贷支持

　　作为国有大行，工商银行今年上半年将信贷重点放在了对普惠金融、小微企业和民营企业贷款的投放上。

　　数据显示，上半年普惠型小微企业贷款余额比年初增加1301亿元，增速超过40%。民营企业贷款比年初增加1340亿元，增幅是7.6%；新增的民营企业贷款客户1.17万户。

　　工商银行副行长胡浩表示，在工行新增的普惠金融客户中，发展资产质量得到明显提升。工商银行来说存量和新发放的贷款，今年上半年小微不良率降1.95个百分点。以线上经营快贷为例，该产品自从年初投放以来，不良率是千分之一0.1%。

　　“做普瑞金融，第一是要做真，是继续把普惠金融作为业务转型发展的重要战略，要长期地坚持下去；第二是要做实，要解决融资难融资贵、续贷难的问题，也要解决大家不敢贷、怕贷恐贷的问题；第三要做活，工行希望通过线上线下，特别是线上开放的平台和场景，能够快速接入、提供金融服务。第四要做好，不能把过去对大中型企业的方法拿来对小企业，那就做死了。”胡浩表示。

　　值得注意的是，上半年工行的款总量上人民币贷款上半年新增7833亿元，而新增贷款的均衡率达到66.3%，即上半年贷款的日均增量，除以6月30号那一天的增量达到66.3%。这一数据反应的是工商银行贷款的均衡性。

　　谷澍表示，下半年工行的信贷投放，不仅要在总量上较去年有适度的增长，在结构上将更加注重确保对国计民生重点项目的资金供给，特别会加大对于制造业的金融支持，积极推动制造业的转型升级。同时继续加强对民营和小微企业的融资服务。

　　“我们下半年的信贷会更加注重去支持和培育那些经济新的增长点，特别是制造业的转型升级。”谷澍表示，与此同时，工行会进一步控制好信贷风险，保持可持续发展。

　　零售业务：收入占比近一半贡献度持续增长

　　在全行业都在转型零售的背景下，工行的零售业务更是突飞猛进。

　　数据显示，工行个人金融业务的营业贡献和价值贡献增长迅速，零售业务板块的营业贡献占比提高了2.75个百分点，达到47.25%。同时个人存款、个人中间业务收入、个人贷款这三轮驱动的价值贡献增长态势比较明显，零售业务个人金融业务正在成为全行发展的稳定器和压舱石。

　　工商银行董秘官学清介绍，今年上半年，个人金融业务的市场竞争力持续增强。个人储蓄存款的日均增量、时点增量都是同业第一，个人贷款增量也保持同业第一，这个数据还不包括个人贷款的资产证券化。

　　不仅如此，上半年个人客户增量两千多万，全年的目标是超过四千万以上，同时工行率先实现信用卡客户破亿，这是全球同业第一，银行卡的发卡量也保持了很好的态势。6月份开始的全国的ETC的发行，全行以服务人民为中心，全面拓展ETC增量的同业占比，到目前为止，保持同业第一。

　　“我认为工行的个人金融业务是可持续的。”官学清表示，主要有三个原因，一是全行个人金融战略定位和战略目标清晰，战略执行能力是很强的；二是随着强监管、个人客户风险偏好、金融资产管理偏好发生变化，资金回流客户、回归主流大行的趋势在加强，工商银行安全、品牌、客户和市场竞争优势凸显出来；三是我们有着长期的个人金融业务和零售业务发展的优秀基础。

　　资管业务：正推进理财子公司与集团资源整合

　　值得注意的是，工行上半年在资管业务方面工行也正在推进合规经营。

　　工商银行副行长谭炯介绍，从规模来看，工行继续保持市场的领先优势，上半年我们非保本理财产品的余额是23300亿，保持市场第一。从收入情况来看，虽然收入受资管新规和市场波动的影响，同比出现一定程度的下降，但是收入总量依然保持市场第一，相对市场总体而言我们受的影响是可控的。

　　值得注意的是，截止到上半年，工行符合新规要求的产品余额接近四千亿，占全行理财产品余额的17%。“从收益情况来看，工行符合新规的理财产品，上半年的业绩表现整体是优于整个市场的业绩基准的，表现出很强的市场竞争力。”

　　谭炯介绍，下一步，工行将继续合理安排老产品的压降，安排好新老产品的有序衔接，包括未来新的发展模式的有序衔接。加快转型，加快推进销售、产品、投研、风控、运行估值、组织架构等等这六大体系的建设，重点是加强投研驱动，丰富我们的投资策略，积极探索包括股权类、混合类、衍生类以及私募产品在内新的产品布局。进一步防范风险，坚持全面和有效的穿透原则，来进一步加强对底层资产的监控，并坚持简单透明可控的原则，加强对合作机构的管理和监控。

　　与此同时，工行还将强化协同，要把工商银行现在的综合化、国际化经营优势充分发挥好，从而在客户拓展、资金募集、资产组织、风险管理方面发挥好集团的联动效应。

　　“当前工行正在推进工银理财子公司和集团资源整合，考虑进一步加快理顺子公司和集团在渠道销售、产品布局、投研、风控、系统运营、考核评价、区域理财、境外发展等八大方面的关系。”谭炯介绍，工行将着重加强投研团队和风控团队的建设，进一步提升工银理财的市场竞争力、风险控制力、金融创新力，打造全市场知名的工银理财品牌。“对于工银子公司而言，工行会高起点、高标准、高水平进行规划和建设。”

　　收购锦州银行：注重不确定性可控及风险隔离

　　近日，工行收购锦州银行消息甚嚣尘上。对此，谷澍在发布会上也做了详细的解释：工行将坚持两条原则：一是按照市场化、法治化的原则出资；二是不确定性要可控。

　　谷澍表示，从价格和估值来看，此次工行受让的股份占锦州银行普通股股份的10.82%。这个价格一是要将外部审计机构最新一期的审计结果作为基数；二要在这个基数之上，参照与锦州银行同类型上市公司的估值，对价格进行重估修正；三是还要进行严格的尽职调查。在此基础上最终确定出资价格。“目前，我们正在等待外部审计机构的审计结果。”

　　值得注意的是，在人员方面，锦州银行对外公布任命的魏学坤等4名具有工行履历的新管理层，是锦州银行根据公司治理需要，通过市场化方式选聘的，目前这4名高管正在和工行办理离职手续。

　　谷澍还强调，本次投资上限为30亿人民币，对工行集团的影响较小。此次投资由工银投资出资，工银投资以往在非银行领域的其它企业方面做过多笔类似的入股投资，由工银投资来出资，与母行风险是隔离的。

　　“确保收购锦州银行不确定性要可控。”谷澍表示，本次投资是工行服务国家金融供给侧改革，提升服务实体经济能力而做出的投资事项。关于后续投资计划，锦州银行在本次交易后会维持独立的公司治理体系，未来是否进行增资是由锦州银行董事会决定的，目前没有要披露的消息。