过会率100%背后 :27家科创板企业“教”你过会诀窍

1评论 2019-07-02 09:49:41 来源:华云网 华资实业20%大肉分享

  原标题:27家企业过会科创板有哪些诀窍

  来源:中国经济

  随着“科创板第一股”华兴源创开启打新,科创板迈进全新阶段。截至6月27日,科创板共受理申报企业141家,含中止企业1家,其中已上会企业有27家,且均已过会。

   在已过会的企业中,华兴源创、杭可科技、睿创微纳和天准科技4家的注册已生效,进入到发行阶段,前3家已向证监会提交了注册。

   此外,6月28日还有世纪空间等4家申报企业上会,一周科创板上会企业达10家。

   过会企业有哪些特点?过会率100%能否延续?科创板会给保荐券商提出什么要求?

   “小而精”

   据记者不完全统计,截至6月27日,27家过会企业中,上海企业最多,有6家,北京、江苏、浙江和广东各4家,陕西2家,福建、黑龙江和山东各1家。

   为什么是这些企业?

   根据证监会发布的公告,科创板重点支持新一代信息技术高端装备新材料新能源节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业

   Wind显示,从主题行业来看,有15家过会企业来自新一代信息技术产业,6家属于高端装备制造产业,生物产业和新材料产业各有3家,均属于科创板所支持的行业。

   具体来看,“科创板第一股”华兴源创的主要产品为检测设备、检测治具等,科创属性是新一代信息技术产业;天准科技以机器视觉为核心技术,主要产品为工业视觉装备,科创属性为高端装备制造产业。

   这些过会的企业不仅都有着精准的科创属性定位,从数据上看多数显得体量“小巧”。

   在上述过会企业中,仅首个“报名”科创板的“央企考生”中国通号的财务数据特别“庞大”。2018年,中国通号实现营业收入400.13亿元,归母净利润为34.09亿元,计划融资105亿元。

   若不将中国通号计入平均值计算中,其余26家公司2018年的平均营业收入为7.64亿元,平均归母净利润为1.49亿元,平均拟募集资金8.28亿元。

   此外,27家过会企业更“青睐”于第一条上市标准。共有22家企业选择了“预计市值不低于10亿元”的上市标准,4家选择了第四条上市标准,1家选择了第三条。

   信披充分

   作为具有科创属性的企业,研发投入较大是它们的共性。

   据Wind,科创板过会企业2018年的研发投入占各自营业收入比例的平均值为13.91%,占比超过20%的有安集科技、中微公司、虹软科技和微芯生物4家企业。

   其中,微芯生物的研发投入占比最高,达到55.85%。微芯生物作为一家自主研发新分子实体药物的创新型生物医药企业,其主要通过研发核心技术来生产创新药物。虹软科技的研发占比为32.42%,位列第二。

   此外,这些过会企业还具备一个特点:进行了充分且真实的信息披露。

   一位前主板上市公司IR事务负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示,信息披露是任何上市公司最基本要做到的。企业上市就意味着成为公众企业,公众企业最显著的特点就是要有充分、及时、真实的信息披露。

   也就是说,企业前期披露地越充分,越有利于后续的上市流程。

   此前,有媒体发文报道安翰科技涉嫌造假,又有自媒体将矛头直指华兴源创,质疑其主营业务的定位。

   针对一些在审企业受到的质疑,上交所表示会重视相关方的正常投诉举报,并就投诉举报事项和媒体报道质疑,根据需要向发行人及其保荐人、证券服务机构进行问询。

   此外,上交所还表示,截至6月20日,共收到与科创板发行上市有关的投诉举报30余起,其中对内容明确的投诉举报已及时处理。对在审企业的相关质疑性报道,其中的合理内容已反映到审核问询中。

   上述IR事务负责人认为,“对于科创板企业,很多企业都是因为新政策的出台,改变了过去既定的上市计划(上市时间、上市地点等),准备工作本来就不充分,存在瑕疵、受到质疑也是正常情况。加之科创板的高关注度,相关的质疑也会因此而更加地放大。”

   过会率100%背后

   与A股其他板块过会率的“上下波动”不同,截至6月27日,科创板上会的企业“一路高歌”,均已过会,保持了100%的过会率。

   为何上会企业一直保持“满分”?这是否是科创板与A股其他板块的严格程度不同所致?

   对此,某知名券商高管在接受记者采访时表示,过会率的不同与严格程度无关。

   “科创板和A股其他板块的方向不太一样,一个是以信息披露为导向,另一个是以审核批准制为导向。至于在科创板上市的企业,最后它还是会去中国证监会注册,我认为这个尺度中国证监会有统一的把控。”上述券商高管如此说道。

   此外,与A股其他板块相比,科创板企业处于“奔跑”上市的状态中。

   不过,上市速度比A股其他板块更快,并不代表科创板门槛不高,许多企业上会前接受了上交所2-3轮的问询,有的甚至是4轮。

   上述券商高管表示,企业在申报之前其实已经准备了很长时间。在一开始就把好关,不符合科创板相应定位的企业是不可鲁莽推进的。“因此,科创板上市的整个过程看起来比较快,但其实如果前期的准备、铺垫以及对问题的分析和准备不足的话,后面也是不存在快速上市的。”

   从保荐机构来看,共有14家券商参与保荐了这27家过会企业,总体上“平分秋色”。

   其中,中信建投证券保荐数量最多,占5家,并与华泰联合证券作为联合主承销商保荐了虹软科技;其次为中信证券,保荐企业5家,其他券商均保荐了1-2家的过会企业。华菁证券与国泰君安证券联合保荐了心脉医疗。

   科创板的“光速”上市,也对作为保荐机构的券商提出了更高的要求。

   对此,某资深投行人士对《国际金融报》记者表示,“券商在前期的基础工作要做扎实,该查清的,最好在申报前就到位,等到审核中问询到了再开始准备,时间上会耽搁,甚至来不及准备。”

  (责编:赵春晓、吕骞)

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