全球最大黄金ETF持仓创10年最大增幅 有机构喊金价要到1600美元

1评论 2019-06-24 19:26:01 来源:财联社 低风险隔夜套利2%技巧

  财联社(上海,研究员张慧宇)讯,阔别6年,黄金价格近日终于突破1400美元/盎司大关,进而攻破1410美元。截至发稿前,黄金仍是一路高攀,尚未出现回落迹象。黄金如此凶猛,令投资者猝不及防。其实不论是现货还是期货,不论国内金价还是国外金价,从去年8月份以来,黄金这波行情已经持续了10个月左右,比如COMEX黄金为例,10个月时间上涨了20%左右。如果缩短周期看,以5月23日的上涨作为小波段行情开端,COMEX黄金在短短一个月就涨了10%。

  在金价走高的同时,国内外黄金交易型开放式基金(ETF)持仓也在增加。全球最大黄金ETF——SPDR Gold在6月22日的最新持仓为799.03吨,这是自2019年2月9日(当日持仓802.12顿)以来的4个多月的新高。其在6月22日的单日持仓增加34.93吨,创了2009年2月13日(当日新增35.38吨)以来的10年单日新增持仓新高。本月迄今,该ETF持仓已经累计增加近60吨。

  与此同时,在国内现有的黄金ETF中,华安基金国泰基金博时基金易方达基金旗下的黄金ETF今年以来持续净赎回的局面有所缓解,除了博时外,其它三只黄金ETF在最近金价反弹中均出现了净申购,其中华安黄金ETF一个月来净申购达5.28亿元,最新规模54.49亿元。

数据来源:wind

  数据区间:2019/5/23-2019/6/23

  作为重要的大类资产配置类别,1400美元之上,黄金还能走多远?

  黄金暴涨下的投资逻辑

  黄金缘何暴涨?我们先简单看下黄金的投资逻辑。

  黄金自古以来就作为世界上各个国家的货币锚定物。二战结束后,各国为了发展经济,恢复了金本位制度,即确立美元和黄金比例等价交换,这也是著名的布雷顿森林体系,从此美元成为纸黄金,影响深远。尽管1973年后布雷顿体系出现了崩溃,但美联储通过国家信用继续充当了这个角色。

  作为全球主要的配置资产,黄金和美元互为反作用的关系,当一方强势的时候,就会减少对另一方的配置进而出现价格的下跌。怎么理解呢?黄金作为无息的债券和资产,也就是我们经常听到的具有避险、抗通胀功能,只有在市场利率较低的情况下相对收益才比较明显。如果美国经济出现见顶回落,美联储降息都会促进以美元为计价单位的资产价格的不断走低,进而黄金作为避险资产价格不断走高。

  从当前看,黄金上涨受益于两方面原因:一是美联储鸽派程度超预期,尽管上周六月议息会议维持利率不变 但为未来货币宽松打开大门;二是地缘政治危机持续发酵

  花旗:金价可能到1500美元至1600美元

  这一波金价涨的飞起,许多机构也预测黄金会持续上涨

  花旗上周四说,投资者的热情是有道理的,未来12个月,在看涨的情况下,金价可能达到每盎司1500至1600美元。澳大利亚和新西兰银行集团(Australia and New Zealand Banking Group Ltd。)的策略师上周五也加入了唱多行列。他们表示,黄金仍将是一个“高度相关的”投资组合多元化工具。

  国内券商机构也多唱多黄金,中金、国泰君安、申万宏源等纷纷看多。其中国泰君安表示,金价大概率迎来大级别行情,第一目标为1520美元/盎司。

  华安基金公司总经理助理许之彦表示,虽然金价在过去几周从1280美元上涨至1350美元,似乎已经反映了部分预期,但他认为黄金价格仍有上涨空间。他同时建议投资者,在证券组合中配置5%-15%的黄金资产,尤其是具备高流动性、高性价比的黄金ETF是较为理想的资产配置方式。

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