不止于成长,更胜在优质  这只ETF基金受到机构青睐

1评论 2018-12-26 16:04:00 来源:投资时报 如何判断星期六买点?

  

  深证100指数的核心成份股不仅有成长属性,而且业绩增长确定性较强,目前具备较好的安全边际,易方达深证100ETF的投资价值正在引起市场注意

  《投资时报》记者 汤巾

  2018年,资本市场寒意凛然,投资者对春天的到来格外期待。在寒冬中发现春的生机,意味着要在不确定因素较高的环境中寻找确定性机会,进行合理的资产配置、选择合适的理财产品,这并不容易。选择那些经过多轮牛熊市考验、长跑业绩优异的基金公司,无疑会让投资者有更大概率战胜市场。

  为此,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业7年、5年以及3年的海量数据(行情603138,诊股)进行整理分析,重磅推出《中国基金业马拉松大师榜路2018》。

  从统计结果来看,易方达基金成为榜单上的一大赢家。权益类方面,该公司有十只基金排名靠前。比如,易方达沪深300医药卫生ETF在《被动权益类基金3年大师榜》上排名13/345,易方达消费行业在《普通股票型基金3年大师榜》上排名2/59;易方达科翔和易方达中小盘在《偏股混合型基金3年大师榜》上分别排名25/448、30/448;易方达新兴成长在《灵活配置型基金3年大师榜》上排名30/231;易方达创业板ETF、沪深300量化、上证50指数A在《被动权益类基金5年大师榜》上分别排名6/213、17/213、24/213;易方达科翔、易方达消费行业在《主动权益类基金7年大师榜》上分别排名26/391、30/391。

  固收类方面,该公司多达12只产品名列前茅,包括易方达永旭添利、易方达中债新综合、易方达裕惠回报、易方达增强回报、易方达岁丰添利、易方达安心回报、易方达裕丰回报、易方达稳健收益等。

  眼下正值年末,易方达长跑“劲旅”中,哪些产品最值得关注?《投资时报》记者发现,易方达深证100ETF(代码:159901)正在吸引资金源源不断地流入。Wind数据显示,今年以来,截至12月14日,场内流通份额97516.7万份,相比今年初78076.7万份的规模增长了近25%。

  易方达深证100ETF之所以受到资金青睐,是因为其良好的投资价值正在逐渐得到市场认可。该产品的标的指数深证100指数由深市规模最大、流动性最好、最具代表性的100只股票构成,是深市成长性蓝筹的核心代表,对冲经济周期波动能力较强,同时保证了较高的成长性,可谓是成长和价值兼备,有望在长期维度上提供有竞争力的回报。

  “漂亮100”成长确定性较高

  据了解,相较其他指数,深市100指数行业分布更均衡,包含了家用电器、电子、医药生物、计算机、通信等代表中国经济转型升级方向的诸多朝阳行业,代表了中国实体经济的核心资产,素有“深市的漂亮100”之称。

  其中权重最高的是大消费产业,如家用电器、食品饮料等,此类行业竞争格局较为明朗,龙头企业地位已经奠定,企业盈利增长比较有保障,同时龙头企业的估值可享受溢价。第二类是大科技行业,包括电子、计算机、通信、医疗生物等,行业成长性突出,未来受益于鼓励自主发展的产业政策及技术红利的大环境,成长空间广阔,且行业格局趋于集中。第三类是中国的优质制造行业,包括汽车、电气设备、机械设备等,属于国内工业及制造业的核心,技术及管理优势明显。上述三类行业占据深证100指数超过70%的权重。

  易方达深证100ETF优秀的历史表现证明了其出色的成长性。Wind数据显示,自成立以来至2018年12月14日,该产品总回报率达到243.73%,年化回报率超过10%。未来,随着中国经济模式演变,地产基建模式正向消费升级,向科技创新的新经济模式升级,为此深证100潜力更值得挖掘。

  除成长属性外,深市的“漂亮100”更注重成长的质量,其成份股以民营企业居多,在充分竞争中形成了管理、技术、人员护城河,行业地位稳固、市场份额占比高,对冲经济周期波动能力相对较强。过去多年,深证100指数所覆盖的苏宁海康威视(行情002415,诊股)、京东方A(行情000725,诊股)等细分行业龙头股均有亮眼的成长表现。

  估值具备安全边际

  当前深证100指数的估值也具备吸引力。据Wind统计,深证100指数当前估值为16倍,与2008-2009年金融危机期间的估值水平相当,具备相对较高的安全边际。

  从易方达深证100ETF三季报的持仓数据来看,其前十大重仓股无论PE还是PB,当前估值都处于相对较低的位置。比如,第一大重仓格力电器(行情000651,诊股)2018预期PE不足8倍;第六大重仓股平安银行(行情000001,诊股)PE略超7倍,PB更是低至0.8倍。

  天相投顾表示,在当前市场低位运行的背景下,成长性强、估值水平低的深证100指数已展现出较高的投资价值,从中长期看已进入布局窗口期。

  Wind数据显示,截至12月14日,易方达深证100ETF场内流通份额97516.7万份,较今年初78076.7万份增长了近25%,场内流通规模达35亿元。2018年半年报显示,该基金颇受机构投资者欢迎,其机构投资者占比达到68.7%,包括社保基金、险资、券商自营等。

  易方达走在ETF管理前沿

  在今年以来的ETF抢购潮中,除了深100ETF,易方达旗下创业板ETF、沪深300ETF、MSCI中国A股国际通ETF等多只产品都吸引了市场的目光。截至今年三季度末,该公司旗下14只ETF基金合计基金资产规模逾380亿元,在业内名列前茅。

  易方达是国内ETF领域的开拓者之一,在国内首家发行了多个类别的ETF产品,包括深交所首只ETF(深证100ETF)、行业首只创业板指数基金(创业板ETF)、行业首批跨境ETF(易方达恒生H股ETF)、行业首批商品ETF(易方达黄金ETF)等,积累了丰富的管理经验。

  为了做好ETF投资管理工作,易方达于2009年完全自主开发建立了指数投资管理系统,包括组合管理、组合测试、策略开发、绩效评估、数据报表、社区交流等功能,覆盖全业务范围,这也是行业内首家系统、完整、全流程的指数投资管理平台。

  通过这一行业领先的投研业务平台和金融基础数据库,指数投研团队能够高效地把研究成果转化为投资策略,持续提升研究水准和投资能力,维持基金的业绩领先地位。

  同时,易方达建立了业内首屈一指的指数投研团队。团队成员平均从业年限在8年以上,均拥有良好的教育经历,并具备数学、统计、计算机、金融复合专业背景,对中国金融市场的交易制度、投资策略均有深刻的理解。多数员工还具有海外资本市场从业经历,熟悉国际一流机构的研究与运作机制。

  目前A股市场的估值正处在较低位置,投资者选择管理经验丰富、能力强大的大公司旗下成长性强、具备良好安全边际的ETF产品进行合理配置,可谓恰逢其时。

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