“闪崩跌停潮”的幕后推手还是被我揪出来了

  

  这是一个真实的故事。若不是亲眼见证,很难相信发生在冷血的资本市场。

  2015年某天,他重仓的股票复牌,连续一字跌停。

  那一天,他只剩最后5000万市值的股票,但可用的资金却只有2000万。

  群里各位“大佬”纷纷伸出援手,奋力相助,跌停终于打开了,他的单子排在最前面。

  当日群里没有其他话,都是各种问他成交了多少,他不停的贴还有多少没成交。

  如果当日他卖不掉……他孩子还小,努力了那么多年的积蓄……

  那天,应该是我混投资群多年来最感动的一天。

  三年过去了,行情的惨烈,似乎并没有因为时间的流逝而减弱,“闪崩跌停”的现象接二连三的上演着。

  话不多说,直接上图。

  01

  配资盘引发的“血案”

  这既视感十足的“九宫格”组图,向我们展示了个股下跌之惨烈。

  因此而引发的恐慌情绪,弥漫整个市场,A股哀嚎一片。

  “配资盘爆仓了。”一位接近配资圈的人士A君对药师表示,“我一个坐庄的朋友基本上倒了,最近的中天能源(SH:600856)就是他们做的,之前也有一个五个跌停板的,手里还有两个……”

  关于配资公司出事的消息,药师从另一个投资群中,也得到了证实。

  A君进一步表示:“今天(6月14日)下午爆仓的票,应该都是一个人做的,其中一个人抛了,其他的人都开始抛,以前我朋友他们也是这样,手里的股票全部跌停。”

  关于此次爆仓的规模,药师从另一圈内人士B君口中得到的数字是:“50亿引发的连锁反应。”

  在A君看来,50亿规模的配资公司倒闭并不稀奇,“去年,金华有个100亿的配资公司都倒了。”

  而对于近期闪崩跌停案例增多的现象,沪上某大型私募的负责人表示,目前市场资金投资分化明显,没有业绩支撑的一些中小盘个股成交愈发低迷,进而难以吸引外来投资者参与交易,从而导致交投更为清淡。

  而已持有上述个股的投资大户尤其是信托、资管等产品,随着时间的推移,其成本压力越来越大,当其因自身资金链、政策等原因而感觉“熬不住”急迫减持时,闪崩跌停案例也就发生了。

  至于此次配资盘爆仓的导火索,B君透露:“与一位刘姓(化名)投资人出事有关。”

  02

  更隐蔽的配资2.0版

  其实,经历过2015年“股灾”的投资人,想必对于配资并不陌生。

  当时,监管层总结股灾经验“严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易”。

  此后,通过信托渠道,利用信息系统软件实现分仓的方式受到了限制,配资1.0版逐渐退出历史舞台。

  道高一尺,魔高一丈,后来的配资2.0版采用了更为隐蔽的方式。

  某配资公司人士C君向药师透露:“目前的通常做法是,投资人向信托计划的投资顾问下达投资指令,由投资顾问作为指令权人向信托公司下达交易指令,分仓的动作是在投资人和投资顾问之间完成,而不是在信托公司和证券公司的层面进行的,所以很难监管。”

  “还有一种就是,在借款人将保证金打入出借人指定银行账户后,出借方将借款及保证金划入出借人指定帐户,并将股票帐户交易密码告知借款人,这是2.0版的另一种玩法,叫‘金主帐户’模式。”

  C君进一步解释道:“这种模式下,出借人还会去券商那里申请两融借款。借款人在将保证金打入出借人指定帐户后,出借人提供一个两融帐户给借款人使用,帮助借款人提高杠杆。现在普遍的做法是,借款人与出借人和券商的出资比例是2:3:5,最终帮助借款人实现1:4的杠杆比例。”

  按照沪上某配资公司业务经理D君的说法:“目前,配资成本在年化15%左右,杠杆比例1至5倍不等,客户资金亏50%到达预警线,再亏就要平仓,而资金来源既有个人户,也有信托户,信托户不会体现客户自己的名字,也就是信托子账户。”

  这就很好地解释了为何近期崩盘的股票,几乎都是股东名单中含有信托计划的原因所在。

  03

  上市公司的“小密圈”

  诚然,“闻信托色变”之势已蔚然成风,但以信托形式存在的股东并非都是有问题的,只是想要加以区分并非易事。

  在A君看来,其实一部分信托持股是躺枪的,因为不断下跌,导致本来没有风险也跌出来风险了,这才是最恐怖的。

  “而那些生来就带有某些特殊使命的信托计划,当上市公司要减持套现了,要做市值管理了,自然而然就会需要他们。”B君进一步解释道:“这些公司的基本面通常都很‘垃圾’,K线图存在着明显庄股特征。但从目前的趋势看,传统的庄家联合上市公司的模式现在已经走不通了。”

  对于前述的上市公司中天能源股价近期的“非理性”走势,某券商首席分析师E君表示:“不是所有涨跌都是可以硬套到基本面原因,尤其是短线。只是我们机构,以基本面作为投资的主要逻辑。”

  “但是市场现在的信任度太脆了,但凡有点风吹草动就垮了。不管有问题的没问题的,先杀为敬的感觉。平仓走的哪还看基本面,只看代码这个数字。”E君对此也显得很是无奈。

  不过,对于中天能源的未来,某投资人F君也谈了自己的看法:“好在中天能源还有资源这些硬资产,不是那些轻资产,这次有些股票掉下去,就是铅球,再也回不来了。”

  三年前,千股跌停;三年后,千股爆仓。

  看来这个夏天,注定要雷声滚滚了。

  来源:http://www.gongchang.fund/news-detail-18551.html

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