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　　Eleven Biotherapeutics (Nasdaq：EBIO)，是一家成立于2010年的小型生物科技公司，位于美国麻省剑桥。这家公司主攻晚期膀胱癌的治疗，目前市值约为6000万美元。

　　该公司将在今年5-6月份公布重要的三期临床试验数据。分析师认为，如果试验成功，Eleven Bio股价将有高达20倍的成长空间，但如果试验失败，则股价可能会暴跌50%。

　　下面，就来看看业内人士是如何看待Eleven Bio这家公司的。

　　Eleven Bio之前一直默默无名，但业内人士发现，这家公司迄今发布的膀胱癌药物临床试验数据都表现不俗。

　　FDA近期发布的相关指引也暗示，其对Eleven Bio膀胱癌药物三期临床试验的设计方案表示认可。

　　Eleven Bio目前的产品管线如下表所示。

　　Eleven Bio在成立的初期曾涉足眼科领域。当时重点开发的是一款名为EBI-005，用于治疗干眼症的滴眼液。

　　2015年5月18日，该公司宣布EBI-005未能在治疗干眼症方面通过三期临床试验，并转而将该滴眼液投入了急性结膜炎的临床试验。受此影响，其股价一度大跌80%。

　　到了2016年1月15日，Eleven Bio又宣布，EBI-005未能在急性结膜炎方面通过三期临床试验。其股价又跌去了80%。

　　在那之后，管理层开始寻求战略转向。于是2016年9月份，Eleven Bio收购了另一家生物制药公司Viventia Bio，并由此获得了后者研发中的龙头产品——膀胱癌靶向药物Vicinium.

　　分析师表示，美国现在每年新增膀胱癌病例约为75,000个，患者总数大约在60万；而来自美国泌尿学会的数据显示，这种疾病的治疗成本奇高，一名患者终身治疗花费大约为23万美元。

　　1998年，FDA批准了一款名为Valstar（戊柔比星）的膀胱癌药物，目前的售价高达37000美元。

　　目前，膀胱癌的治疗主要依赖卡介苗。但近几年，市场上的卡介苗供应出现短缺。有报告称，目前能接受卡介苗治疗的患者仅占到50%。

　　此前，卡介苗的主要生产厂为默克和赛诺菲，但受污染问题影响，生产也是时断时续。赛诺菲近期宣布，将停止生产卡介苗。因此，默克将成为美国国内唯一一家生产卡介苗的药企。

　　业内人士估计，如果获得批准，依照戊柔比星目前的价格水平，Vicinium潜在的商业价值约为每年10亿美元。假设这款药物的市场渗透率为20%，其年收入在2亿美元左右。

　　生物科技股的估值一般为收入的5-10倍，假设Eleven Bio的估值为收入的6倍，其市值将达到12亿美元，约为目前市值的20倍。

　　Vicinium一期、二期临床试验数据十分乐观。FDA在今年2月份发布的相关指引也显示，Eleven Bio的三期临床试验设计方案非常符合指引中的建议。

　　该公司将在5月21日召开的美国泌尿学会大会上公布首批75名患者的试验数据，并将在6月下旬公布完整的试验数据。“主要终点”数据则可能在2019年3月底公布。

　　Vicinium预计会在2019年底至2020年初获得批准。

　　分析师表示，Eleven Bio目前未偿还债务为零，现金储备为2500万美元，足以支撑到2019年中。

　　目前针对该公司的卖方研报几乎为零。分析师表示，如果获得成功，Vicinium将成为美国近20年来获得批准的唯一一款膀胱癌新药。

　　届时，围绕这家公司的关注度肯定会高涨。对于风险偏好型的投资着，这只股票还是颇为值得关注的。

　　转载请注明来源:一只可能暴跌50%或暴涨2000%的生物医药股