FOF点燃ETF配置热潮,工银瑞信深证红利ETF投资价值显著

1评论 2017-12-12 10:41:22 来源:中国网 作者:一心 上市公司绝密调研报告

  蓝鲸财经 首批FOF募集火爆,第二批更多产品也已“在路上”,未来这些产品将如何配置引发广泛关注。业内人士认为,ETF作为标准化的工具型产品,有望成为FOF的重要底层资产产品。目前市场上唯一跟踪深证红利指数的基金——工银瑞信深证红利ETF长、中、短期收益均领跑同类,可成为FOF资产配置的良好选择。

  ETF之所以被推崇为FOF的重要投资标的,与其自身特性密切相关。作为典型的指数化投资产品,ETF具有较高的透明性和纪律性,风险收益特征相对稳定,投资风格不会漂移,还具备费用低廉、交易方式灵活、跟踪效果好等优势,因此更加适合作为配置型工具。

  自2004年我国首只ETF产品诞生,目前已发展至170只左右(银河证券数据,不含联接基金)涵盖股票、债券、商品、货币、海外等类型,股票型ETF又包含规模指数、行业指数、主题指数、风格指数等ETF,能有效满足FOF进行全面资产配置的需求。基金研究人士指出,美国公募FOF基金以及专户产品越来越多采纳指数或是ETF基金作为底层基金,一定程度上说明指数基金在FOF构建中起到了积极的作用。

  以工银深证红利ETF(159905)为例来具体分析ETF的配置价值。首先,投资价值方面,据Wind数据,截至12月11日,今年以来深证红利指数涨幅达39.59%,在41只深证主题指数中排名第2。另据银河证券数据,截至12月8日,今年以来工银深证红利ETF累计收益达41.85%,位列同类100多只ETF基金第4,并且超出同期上证综指6%的涨幅达35.85个百分点,其联接基金(481012)更以39.04%的累计收益高居同类亚军。

  长期来看,工银深证红利ETF基金配置价值更为显著,近两年、三年、五年业绩排名均位列同类前十,近五年累计回报达141.14%,居同类季军,其联接基金更以129.79%的收益摘得同类冠军。值得注意的是,ETF基金风格鲜明,能够有效遵循基金经理对某一市场、行业主题的判断,不会发生投资风格漂移,对于看好未来蓝筹白马行情的投资者,工银深证红利ETF不失为优选。

  从费率方面来看,ETF是目前费用较为低廉的工具型产品。以管理费为例,目前主动型基金管理费大多为1.5%,开放式指数基金在1%左右,工银深证红利ETF等ETF产品的管理费仅0.5%,考虑到进行波段操作交易频次较高,且交易时效性好、效率高,ETF作为FOF的底层配置,能有效降低成本,从而进一步丰厚基金收益

  FOF投资时代已经到来,ETF作为一种标准化的工具型产品,将越来越受到FOF在内的机构投资者和普通投资者青睐。从全球范围来看,ETF早已成为重要的资产配置工具。据伦敦咨询公司ETFGI数据,至今年8月底,全球ETF/ETP资产规模达到4.8万亿美元,持续创历史新高。在美国市场,过去10年ETF不仅是增长最为快速的一类资产,也是FOF最佳的底层资产配置产品之一。

  业内普遍认为,随着公募FOF的推出,未来更多机构将布局ETF市场,为FOF提供更多的选择,而例如工银深证红利ETF等长期业绩表现突出的ETF产品,更将成为FOF配置的焦点。蓝鲸财经

关键词阅读:FOF 深证 工银 红利 投资风格

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