西湖论剑·百亿美金的风口与百亿美金的创业者

1评论 2017-09-14 17:01:03 来源:创业邦 这只股身材相貌都一级棒!

  由创业邦主办的“2017创新中国总决赛暨秋季峰会”于9月6日-7日在杭州举行。西湖论剑·百亿美金的风口与百亿美金的创业者

  以下为演讲实录:

  王玥:我们设计了一个独白环节,让他们每个人单独上来独白10分钟,然后再西湖论剑。

      接下来要请出的是昆仑万维的董事长周亚辉先生,两个问题,in客之战赢在哪儿;第二,2017过了一半,你虽然收获了in客的大获全胜,作为投资人忽冷忽热的内心体验是一种什么样的感觉,有请昆仑万维董事长周亚辉。

      周亚辉:我觉得在下面突然想起,大概在八年前,我和朱啸虎八年前一起登过台,他可能忘了。那时候我还在创业,那是2008年,开心农场出来了,很火。那次投资论坛没有这么多人,在北京一个冬天,那时候王兴都想跑过来做聪明,他很聪明,没有做游戏,去做了美团。那时候我旁边就坐着朱啸虎,他当时根本记不得我,我记得他。那时候因为我要融资,所有VC这些人,我全都记在自己脑海里。

      金沙江这么有名的VC,朱啸虎在旁边,那是08年,转眼九年过去了。那时候我们刚刚出来创业第一年,08年。我也不知道投资应该做什么,反正参加这样的论坛到处瞎糊弄,就这样过来了。人很多时候机缘都是莫名其妙的,人的一生总汇有很多机会的。我相信机会总是均等的,不均等的是自己的学习能力,不断的在时间上做积累。

      我有两点特别深的体会,第一,我希望未来有很大的成就。虽然王兴和张一鸣不愿意跟我比,我还是想着有一天能和他们比,我也希望自己的成就更大,能够做300亿美金的公司。我自己也在想,突破今天的状态。对我来说,有一句名言是一万个小时的经验,你做一件事情一万个小时,总会有突破。对自己来说最好的学习方式就是投资,我非常相信一点,如果我想在一个领域,在一个很大的赛道里做出很大的成就,一定要投100家公司。这是我第一个总结的理论,投资100个公司,那我相信你一定能做出一家不错的,常青的公司出来。

      对于各位来说可能没有足够的资金,你可以参加100个公司的创业,人生是短暂的,根本没有机会参加100个公司的创业,要自己想办法,怎样能在短时间内获得高质量信息的学习,这是每个人要想的命题。有时候创业,大家看VC圈和创投圈,很多时候很浮躁,因为离钱很近的东西,人都容易浮躁。一入行做VC,做投资经理或者做分析师来讲,真的是人生很难得的成长经历。每一个投资项目的参与,参与的每一家创业公司,你进步的速度是非常快的。人永远在想这个问题,你要不断成长,永远需要想的是怎么样能够快速的在单位时间内,在足够短的时间内获得高质量的信息,获得足够快速的学习。

      站在今天的角度,我怎么样做一个更大的成就,投资是最好的学习方式。投一百家公司是我自己的目标,对我来说更具体一点,投一百家同一个领域的公司,才能做出同样的成就。如果再让我重新创业,在未来十年做到300亿,500亿的公司,我觉得能够选择的行业不多的,屈指可数。今天如果再让我重新创业,不做一家一百亿美金的公司,对我来说没有任何意义,没有什么太多的挑战性,否则就太重复了。要做一家更大的公司,没有太多的行业要选择,唯一要做的是在这个行业里投一百家公司出来。

      这是我的第一点体会。

      第二点体会,投资的事情,投资到底好做还是不好做。我觉得导致这个世界进步只有一个元素,竞争。竞争逼迫着每个领域,每个环节,每个人都在进步。做投资来讲,你说它好做也好做。说实话,我可以坦诚一点,在我2015年10月份之前,我觉得自己的投资水平是不及格的。主要做投资,从2015年1月份开始到2015年10月,我投资水平肯定是不及格的,如果10分制标准,我只到5分,肯定到不了10分。但是运气是好的,在2015年投资回报率来看,我觉得至少可以成为前五位。运气好不代表水平好,因为你有钱,总会发生一些奇妙的事情,让你走过这个环节,但不代表什么。

      很多人都起起伏伏,赚过很多钱,来得快,去得也快。这个世界很多事情都是很难的,投资也是很难的一件事情,要赔钱太容易了。我也很轻松赔过几千万人民币,我相信朱啸虎也赔过钱。做投资说难也难,说不难也不难,我们要面对的困难是激烈的,不断出现的竞争。应对竞争只有一条,保持年轻的心态,保持年轻的学习欲望和学习动力。

      这是我的独白,谢谢。

      王玥:接下来期待朱啸虎分享他的内心投资独白。

      两个问题,第一,你不温不火投资多年,也有过很多失败,但是这两年突然成功,有一句假设,只要没有下牌桌,不停的积攒筹码,总有一天可以翻盘或者大赢。第二,几个月前共享充电宝又火了一把,你入场投了小店,这是对市场和投资的博弈,还是单纯的资本游戏?

      朱啸虎:第一个游戏,投资肯定需要交学费的,还是要从过去投资案例中学习很多经验教训,为什么这个项目会失败。任何一个公司成功和失败,它背后的逻辑是相像的。看中国互联网过去16年,基本上每三年一个周期,游戏、电商、社交、视频,虽然这些主题不一样,背后商业逻辑还是一样的。

      电商,在中国只有两家大公司出来了,为什么很多电商公司死掉了。这些经验和逻辑和移动电商,和移动互联网背后的逻辑是一样的。我们能不能从过去历史的案例,不管是成功还是失败的,都能学习它的经验教训,在新的投资案例中应用到,我觉得是非常好的。

      我们看德州的扑克冠军打牌很厉害,但真正赢钱的就是那几把牌。投资也是一样的,真正成功的投资案例都是个位数,都是哪几个,每个VC手上都是几个成功案例。我们做过统计,不管中国还是美国,过去十几年每年新成立的公司里,拿到投资的都是大几千家。最终这大几千公司里能够跑出来成为10亿美金以上的公司,不管中国美国就是4-5家,每年基本是4-5家公司能成为独角兽公司。对投资人来说,能不能抓住4-5家之一,这很重要。

      对投资人来说时间很重要,你如果投资了很多项目,花在平庸的项目上很多,那花在优秀项目上的时间必然很少。能不能保持一些高标准投资一些非常精的项目,这也是很重要的一点。

      第二个问题,小店,我们是早期的投资人,我们探讨这些风口、热点是没有意义的,至少这家公司估值到10亿美金以上才会退出。我们最关心的点,这个是不是解决用户的问题,这个问题是不是存在的,小店肯定是解决了痛点问题。现在手机耗电量确实非常快,虽然电池在不断的进步,但应用的进步和电池消耗的发展,电池消耗要快很多。尤其是AI技术,AI技术非常耗电,美拍那些APP都需要专门的手机去拍。这些包含AI功能的APP都非常耗电,对电的需求短期内是无解的,所以充电是很痛的刚需点,这是我们投小店的逻辑。

      王玥:接下来是一个对话环节,刚才亚辉总提到要干就干百亿公司的美金,在你心中如何定义百亿美金公司的创始人。

      朱啸虎:我们投每一个项目,创始人的素质对我们来说一直是最重要的考核指标。

      早期的互联网公司来说,互联网是没有门槛的,有门槛的是人。我们比较幸运的是投出了不少百亿美金的公司,像滴滴、去哪儿等。一般来说我们投一个项目时都会对标,这个创始人三到五年之后有没有潜力成长为下一个百亿美金的CEO。

      王玥:内心有哪些具体的维度,来判断他?

      朱啸虎:对人的判断比较微妙,本身也会有一些目标的。比如他的学习能力,应对挑战的能力,回答问题本身思考逻辑是怎样的,态度是怎样的。是不是开放的心态听投资人的意见,还是非常保守的,保护自己的心态,这些心态会有非常大的差别。

      周亚辉:我把人分成四个象限,按照自己的标准。A象限是性子慢的,效率高的人。脾气很好,但手脚很快,这样的是A类人才。王欣就是这样的,性子很慢,效率很高。最糟糕的是性子急,手脚还很慢,效率低的D类人才,像我这样的就是典型性子急,效率还特别低。中间自然而性子急、效率高的B类人才,性子不急、效率也不高的是C类人才。基本上要想做百亿美金的公司,这两个维度去划一个人,可以把所有人都划出来。

      每个人的天赋和你的出身地相关,你如果是一个小镇出来的,教育背景很低的,要想成为百亿美金CEO是不太可能的,你都不爱学习。我们小时候就整天逃学,踢踢足球,打打弹弓。不管在哪个环境之下,因为我看到朱啸虎说的CEO,绝大多数人的家庭背景和教育背景都很好。不管你的先天怎么样,不管是在多么糟糕学校毕业的,或者多么糟糕的小学、中学。哪怕你跟我一样是在藏族,在藏区长大的,有一点还是能够保证你成功,只不过成功的年龄会晚一点。

      我特别嫉妒这些年轻人,很多都是30几岁成功了,我是快40岁才找到感觉。有一点,只要你能够坚持,坚持不断的学习,总有一天能获得成功的。我小学音乐老师是非常有名的,他是纳西族复古音乐的创始人,他60岁退休之后才开始创业,他现在估计有几十亿资产的富翁。他60岁才开始创业,70岁才开始找到感觉。不管什么年龄,只要你心里有这个梦想,能够坚持不懈的学习,总有机会获得成功。

      这样的人,能够保持长线学习能力的。巴菲特是靠复利获得投资增长成功,百亿美金CEO最具备的能力是具备复利的学习能力。你要具备30年,50年学习能力的人,这是百亿美金公司CEO最重要的能力。我可以告诉大家,我自己的观察,人与人的差距其实在35岁以前是很难看出来的。你在学习能力上,素质高低或者思想高度,35岁全取决于你的基因和教育。30岁是一个很明显的坡点,因为到了30岁,大量人由于各种各样的原因,结婚、家庭、小孩,然后各种各样倦怠,贪图享受,那是一个明显的拐点。那时候开始,复利效应开始显现出来了。

      王玥:你们两位有没有最想问对方的问题。

      周亚辉:没有一个人能保持巅峰状态的投资人,但能够成为昨日的乔丹,昨日的科比,这已经足够牛逼了,人生就足够了,我觉得朱啸虎更像是今天的库里。我很珍惜这样的学习机会,经常参加他组织的各种活动。

      我准备了两个问题,回过头来看,全世界单笔投资能够赚10亿美金以上的投资机构,其实也就30家左右。这是一个很大的里程碑了,我可能有机会摸到这个里程碑,单笔投资赚10亿美金以上。我发现在这里一个很大的领域是FinTech和互联网金融,朱啸虎在互联网金融一个项目都没有投,我问他那个时候怎么看的,现在回过头来看是怎么看的。

      第二,过去30年,不要看巴菲特,只看科技投资史。最好的VC是哪一家,哪一年的哪一家,最好的PE是哪一年是哪一家,最好的二级市场是哪一年的哪一家。

      朱啸虎:这两个问题都挺好的,FinTech,说实话最早的原因是我们比较保守,因为我们都是金融行业出来的,反而对金融非常保守。我们在FinTech里还投了一些公司,包括大智慧,大智慧是我们在FinTech里赚的最多的。我们的投资逻辑还是一样的,投高频刚需的应用场景,在FinTech里唯一的高频刚需应用场景就是股市行情,所以当年投了大智慧。在股市比较高峰时退出了,赚了十几倍,这是我们在FinTech里唯一的一笔投资。其它的P2P,我们看不出特别大的优势,为什么互联网公司能在这里成功。相对于其它行业来说,相对于其它传统行业来说,互联网人才可能比其它传统行业更聪明一些,教育背景更好一些。

      过去30年投资史,全世界单笔项目赚过10亿的30个项目,我们在中国是排在前几位,这是一个维度。另外一个维度,单个项目赚过50亿以上的,这是更少的。一个是软银投了阿里巴巴;第二是投腾讯;第三是投优步。再就是高领投京东,单笔赚60亿美金,单笔项目赚10亿美金以上比较容易一些,单笔项目赚50亿以上非常难的。

      亚辉,怎么管好上市公司的同时做好投资,在这个圈子怎么少交学费,甚至不交学费。

      周亚辉:我还是交学费吧,我做企业,把企业做到一定感觉,基本上不怎么赔钱时,我自己算过,大概交了2亿美金左右的学费。投资也一样,到目前为止交的学费还比较少,也就交了1个多亿人民币的学费,这基本上属于不交学费。回过头来看,大家只要记住一句话就可以少交学费,就是刚才朱啸虎说的手紧一点,肯定少交学费。手紧也不见得会错失太多机会,这个世界上机会永远都是看起来美好,但其实不是真正的机会。都只是看起来美好,听起来美好。

      王玥:你到底是上市公司老板还是投资家,怎么平衡?

      周亚辉:我觉得我们是中国干活人最少的投资人,在2015、2016年时,我这样光杆司令的投资机构几乎是不存在的,好歹王刚还有秘书,我连秘书都没有。

      朱啸虎:补充一下,王刚有三个秘书。

      周亚辉:我最多的时候只花10%的时间在投资上,大量的时间还是花在做企业上。看你自己做什么选择,对于我自己的选择来说,我很明确,永远把投资当过一个学习方式。

      王玥:还是把自己定义为企业家。

      周亚辉:我永远把投资作为学习的方式,做企业也是一种学习方式。做投资可以看到很多关键的点,做企业需要把两个关键点连接起来,这是两种不同的能力。做企业真的需要做一些特别枯燥的事情,天天做那些事情,把两个关键点连接起来。你把关键点连接起来的路是最通的,任何人想把这条路搞垮都搞不垮,这就是做企业的能力。

      王玥:期待两位每年能来DEMO CHINA上进行一次深情对决,谢谢两位。

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