优信融资BP曝光:多项数据存疑 投资人你看清了吗?

1评论 2017-02-21 14:14:07 来源:中国网 感谢300643

  才过完春节,优信数据造假的新闻已经闹得满城风雨。

  在技术派高手的助攻之下,优信车源数据造假证据似乎已经无懈可击,优信到目前都没有给出合理的解释。说到底,费尽心思的数据造假都是为了融资,融资BP(商业计划书)最容易看出问题。笔者从收到的关于优信集团近两年的融资BP,结果发现,正如优信内部人士跟笔者吐槽的那样,融资BP都存在着大量的数据造假问题,给到投资人的不同版本的数据前后矛盾,漏洞百出。

  B2B 成交量成谜 投资人或被蒙蔽?

  笔者拿到了优信2015年8月、2016年9月及2017年1月的融资BP,分别对比其中的B2B成交量数据,发现了大量前后不一致的情况:2015年8月的BP,B2B业务成交量分别是2013年11626台、2014年95209台和2015年180466辆(Q3和Q4为预估)。而到了2016年9月的BP,B2B业务的成交量则变成了2013年2.4万辆(包含集中及到店,不含大客户,如果包含大客户,数值更高),2014年6.6万辆,2015年13.2万辆。如下图:

  无论2015年的BP还是2016年的BP,2013年和2014年的B2B成交量都是已发生的,不可能也不应该存在数据的变动。此外,这种给到投资人的文件,涉及到的成交数据一定会反复确认,不会存在一时疏忽写错的问题。那只有一个解释,投资人拿到的优信融资的BP数据,是经过包装的,并非真实数据。

  最近几年,有关创业公司为了融资,数据造假的案例层出不穷,2016年有大姨吗被指融资BP造假,致使到现在大姨吗都无新的融资进展;而曾红极一时的一亩田,也因为业绩造假的问题,跌落神坛,被资本抛弃。优信为何不警醒呢?

  优信为融资 过分了

  优信以优信拍B2B业务起家,6年的发展,本该是最稳定,最有机会收割的业务。2016年,优信曾希望借步森集团之壳,将优信拍推上市,尽管最后上市流产,仍可见其对该业务的看重。在最近的融资BP中,B2B业务仍被优信描述为一个极其有前景的业务,并和优信B2C业务和金融业务打包在一起融资。作为融资过程中的重要业务,优信本应提供给投资人真实详尽的业务数据,然而想必投资人也没想到优信会在这种关键数据上造假。

  给投资人看的数据为何前后如此大的差异,又为冒险做数据造假?

  1 、为融资 先拉高增长

  优信CEO戴琨在2017年的采访中曾这样描述B2B业务:“2013年,优信拍采取现场拍卖的模式,结果遭遇业绩滑坡。”在大幅补贴之后,“2014年1月,优信拍账面上只剩下300万美元,命悬一线。”

  只有拿到钱才能活下来,没有一个漂亮的业绩和亮眼的增长是万万不行的。由2015年8月的BP中B2B业绩数据可以看出,优信2014环比2013实现了719%的增长,凭借如此增幅,到2014年底,优信如愿拿到了2.6亿美金融资。

  从结果来看,现在看来诡异的719%的增长合情合理,它让优信顺利融资,活了下来。

  2 、吹牛过了头 圆谎美化B2B数据

  我们先来看看优信B2B业务的市场份额。艾瑞咨询所公布的数据显示,2014年上半年,优信B2B已经占到市场49.5%的份额,2016年上半年则达到55%。早在2014年,优信就已经成为B2B领域的绝对垄断者了,如果达到垄断仍不盈利,且又增速放缓,这个故事还有多大的价值呢?

  2015年8月融资BP中,2014年环比2013年优信B2B年增长达719%,第二年,增速跌至89%。如果按照2014年这一数据增长显示,不到一年优信就得100%占领B2B行业了,之后的故事还怎么讲?

  那就修改数据吧,2016年的BP中,在对2013、2014、2015年的B2B成交量数据作了调整后,2014环比2013增速由719%变成175%,2015环比2014的增速由89%变为100%,增长幅度也看上去非常合理了。

  2016年的BP中,2014、2015年的成交量均比之前的数据做了降低成交量的包装,这是笔者第一次见到降低自身成交量的。但仔细一想,如果不改这个数字,按照2015年预期的180466辆的成交来计算,2016年优信B2B报出的成交量为209900辆,2016年环比2015年的增幅只有16.3%,行业增速为10.34%。这样的增长,投资人会买单吗?

  数据造假之后,优信B2B业务数据,无论成交量、还是增长都看上去非常健康。这样剥离亏损,做上市,数据层面无懈可击。

  还有另一层解释,B2B业务很长时间都依靠补贴,做一单亏一单,优信将成交单量调低也可以从账面上抹去一部分补贴和亏损。

  至此,BP数据包装造假,对于优信来说,一方面可以让新的投资人对其未来发展保留预期,另一方面也对巨额补贴造成亏损的现状进行一些粉饰,缓解投资人的担心。一石二鸟。

  3 、没有出路的B2B

  无论数据怎么造假,也只能掩盖一时,优信B2B业务的增长乏力略见一斑,不见得有多可观的未来增长。

  2016年9月的BP中,优信给出的2016年B2B成交量的预期为218000辆,但2017年1月的BP却显示,2016年实际只完成了209900辆,低于预期4%左右。一般情况下,创业公司都会给投资人相对比较低的预期,最后业绩远超预期,以此打动投资人。我想优信也一样是这样想的,只是他们没有料到B2B业务会萎缩的如此之快。

  毫无疑问,随着二手车行业的互联网化,B2B这种批发业务必然消亡,这跟当年家电行业的发展路径一样,层层批发在家电行业早就消失了,二手车的B2B业务的消亡仅仅是时间问题。

  有趣的是,优信不仅对投资人说谎,在接受媒体采访时,数据也是完全不一样。2017年初,戴琨接受采访时表示,优信拍2013年做到了5万单,2014年10万单。 2015年则翻到20万单。

  媒体口径和财务口径不一致,咱理解,但三组数都对不上,不知戴老板如何解释?也许是数据版本太多,记不住了吧。

  可以看出, 优信所公布的数据,全都是以融资为目的进行精心修改的,距离真相都有着无法想象的巨大鸿沟。如果一个公司可以随意控制公司业务的年增长,想高就高,想低就低,我说它没刷单,数据没造假,你还信吗?令我意外的是,优信的投资人却信了。

  在优信长长的投资人名单中,不乏老虎、KKP、TPG,Jeneration CApital、华平这样的资深投资机构。尽管投资人投资时花的不是自己的钱,但本着对机构负责的态度,也至少要对被投公司做详尽的调查,优信在融资BP上动了这么大的手脚,是没有投资人发现,还是没有投资人愿意发现?

  无论怎样,真想一定会浮出水面,最近一周,优信的投资人因为优信数据造假纷纷被打脸,车源造假板上钉钉;今天的爆料,也会让更多优信的投资人难以接受吧。

  经历了6轮融资的优信,戴琨在内的创始团队股份已经被稀释到职业经理人的水平,如果优信已经不是优信人的优信,而是投资人的优信,谁又真正在乎这个公司能走多远呢?

关键词阅读:投资人你看清了吗?

责任编辑:Robot RF13015
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