《创天下》:稳健、专业是互联网金融的双翼

2015-09-22 12:41:00 来源:商业电讯

    刘延锋是斯坦福大学MBA、北大光华管理学院金融学硕士、对外经济贸易大学金融学学士。他拥有超过10年境内外顶级金融机构的投行与投资经验:职业生涯始于中国国际金融有限公司投行部,参与多家央企的股权融资、资产证券化、收购兼并等项目,交易金额逾100亿美元。后供职于管理资产规模超过200亿美元的价值型股票基金Orbis投资基金北美总部,进行二级市场股票投资。回国后加入农银国际中国投资公司,任直投部董事总经理,参与设立规模50亿元的私募股权投资基金。

    刘延锋是传统金融出身。十几年来,他一直浸润在传统金融圈里,谙熟境内外资本市场,积累了股权融资与债权融资、直接融资与间接融资、一/二级市场股权投资、资产证券化等较为全面的专业经验,以及丰富的境内外资源。但他心底始终有一个梦想:把金融和互联网对接起来,做一个互联网金融服务商。

    2014年初,梦想照进现实,安心de利成立了。这是一家专注于产业链金融的互联网金融平台,总部位于北京。公司第一阶段主要聚焦于大农业领域,与产业内核心企业长期深入合作,共建一套稳健可持续的项目开发、风控、融资、管理系统,为核心企业的上下游小微企业提供专业规范的金融服务,助力农业转型升级。与此同时,多个其它非农产业的合作伙伴也在与安心de利积极探讨产业链金融的开发模式。另一方面,公司为线上广大投资人提供了低门槛的稳健理财产品,收益率高出银行理财产品一倍还多,帮助投资人实现多元化资产配置。公司希望通过专业的金融服务为每个普通人都提供“获得财务自由与生活安全感”的机会,使他们可以在自己工作收入之外多一份生活保障,尤其是在他们由于各种原因无法通过正常工作而获得劳动收入的时候。依靠谨慎的风格和强大的风控体系,安心de利平台上的产品一直是“零逾期、零违约”。

    “安心de利是一个高度专业的互联网金融平台,我们希望靠专业化打造差异化。”刘延锋说,在不断创新和增长的同时,安心de利始终保持“对风险的敬畏之心”,一直用金融机构的标准来要求和衡量自己,每一步都做到合规、审慎和专业。2015年下半年,安心de利将启动B轮融资,寻找战略合作伙伴,更有效地把安心de利团队的专业化传递给市场,树立自己的行业品牌,在互联网金融行业产生正能量、传递正能量。

    一个稳健、专业的互联网金融平台

    2013年,互联网金融在我国兴起,它发展速度很快,但在整个金融体系中的盘子非常小,也比较混乱。刘延锋认为,互联网金融的本质仍然是金融,离不开风险定价、风险匹配等金融属性,也离不开稳健、专业的金融风格。

    “金融业务创新、金融服务完善、金融体系演进是一个持续过程,互联网金融也不例外。”刘延锋说,目前互联网金融仍处于初期阶段,还有太多事情要做,同时又有太多事情不是谁都可以做。由于一部分市场主体缺乏诚信,一部分市场主体缺乏专业能力,互联网金融产品创新趋于空白,风险控制形同虚设。“金融是优化社会资源配置、高度监管的领域,金融行业需要信任和信心,互联网金融也需要品牌,但很多平台的问题都出现在积累品牌的过程中,导致不可挽回的风险损失。”

    “稳健、保守是我们的初心。”刘延锋说,自己和安心de利的顾问团、董事会都看到过很多行业变迁,希望把安心de利做成一个长远的、可持续的事业。所以安心de利会在混乱的环境中严格自律,屏蔽那些短期的、浮躁的、虚夸的东西,降低负面因素的干扰,以金融机构的标准严格要求自己。安心de利上线之初,就投入很大精力和成本建立风控体系,有一套系统化的、条理清晰的发展策略。“永远假设没有改错误的机会,给自己一个清晰的边界,不要试图投机或存在侥幸心理。”

    刘延锋表示,安心de利是互联网金融行业最稳健甚至最保守的企业之一,同时,安心de利团队是互联网金融行业里金融属性最重的团队之一,希望靠专业化打造差异化和护城河,通过自己对互联网金融行业、宏观金融体系和经济体系的专业化认知,以及外围董事会、顾问团的专业支持,给安心de利客户带来信任和信心。“跟传统金融一样,互联网金融行业要长期生存必须依靠信任和信心,而这两样东西的建立都需要长期的积淀。”

    据了解,安心de利的专业化优势体现在资产开发、风险控制、产品设计等多个环节。目前,大部分互联金融平台的资产开发力量较弱,往往采取对接模式,由金融机构提供产品,其后果是短期可以冲规模,但无法建立核心优势,积累了很多风险。2015年,这类问题已经大规模爆发。相比之下,安心de利确立了产业链金融的发展模式,从核心企业入手,根据信息流、物流、资金流的数据对全行业进行商业模式的梳理甚至再造,最终完成资产开发和风控体系构建等。

    2014年,安心de利第一轮融资,由原新东方联合创始人徐小平和王强创办的真格基金领投。2105年初,安心de利完成千万美元第二轮融资,美国上市公司人人公司(NYSE:RENN)领投,真格基金跟投。刘延锋说,金融行业离风险很近,投资机构都担心如何保证底线,而这两家机构都非常相信安心de利团队的专业能力和风控基因,在非常短的时间内就做出了投资决策。

    专注产业链金融

    植入产业链的互联网金融服务平台,是安心de利的定位。刘延锋认为,“产业为本、金融为器”,互联网金融最终要服务实体经济,为产业发展提供一个杠杆、一双翅膀,在服务产业的过程中创造价值。

    “产业链金融的优势是可以比较深入、垂直地帮你建立一套良好的风控体系。”刘延锋说,通过这种模式,互联网金融平台可以对相关行业进行深度梳理,了解产业链不同环节的现状、痛点和需求,然后跟核心企业一起开发,为产业集群提供资金服务。换言之,核心企业掌握着上游供应商和下游经销商的大量数据,互联网金融平台可以依托这些数据以及核心企业的信用来评估融资方的信贷资格,有效解决风控难题。

    2015年以来,安心de利陆续推出一系列产业链金融产品。1月份,安心de利与科尔沁牛业合作,在分析上下游贸易流程和交易结构的基础上,运用自偿性贸易融资的信贷模型,对产业链的不同节点提供资金支持。6月份,安心de利与A股上市公司华斯股份(002494)达成合作,为裘皮行业小微毛皮经销商户提供便捷的资金支持。这些产业链金融产品“资源互补、合作共赢”的特点非常明显,协助科尔沁牛业和华斯股份通过产业链金融布局增强其在产业链中的地位,提高上下游的粘性。

    刘延锋表示,发展产业链金融是大势所趋。在互联网化的浪潮中,传统行业都在思考如何利用互联网思维改造升级,进一步提高创新力和竞争力,与此同时,所有传统行业都离不开资金问题,他们对互联网金融的需求日益增加。互联网金融平台与传统企业彼此寻找,相向而行,两者的大融合正在逐步上演。

    他说,安心de利将从三方面着手,在产业链金融方面做出更多努力。

    首先,在资产开发端推出更多丰富内容。目前有很多产业前来寻求合作机会,安心de利会考虑开拓新的产业链。当然,目前公司主要聚焦于大农业,因为农业领域是传统金融服务更加薄弱之处,体量也足够大,安心de利希望静下心在更多细分市场做前期开发。同时,安心de利将向农业产业链的两头延伸,一头靠拢消费端,开发消费环节的一些金融产品,另一头靠拢原材料端,比如养殖、种植环节等。

    其次,研发出若干基于行业分析、宏观分析的风控技术,向数据驱动化的方向迈进。数据驱动化是互联网金融的一个重要价值点,安心de利将尝试从风控技术角度,在信息的获取、挖掘、处理、分析、定价上,找到产业链金融的创新之处,进而优化用户体验,提升服务品质,降低交易成本。

    第三,更加积极地与传统行业进行多元化合作,包括资产端、资金端甚至营销端。传统实业界普遍面临着融资难问题,它们与互联网金融的对接需求非常旺盛,预计不出五年,大部分上市公司都会与互联网金融有交集,投资一家、收购一家、新建一家或合作一家,它们也希望在传统金融体系之外有一个更为灵活、更有协同效应的合作渠道。

    提升互联网金融的价值

    互联网金融行业存在的合理性到底在哪里?怎么相对于传统金融体系创造出增量价值?刘延锋认为,未来互联网金融将全面融入人们的经营和生活场景,提高金融体系资金配置效率,并进而优化整个社会的资源配置,这就是互联网金融的价值所在。

    但就目前情况来看,互联网金融尚属发展初期,内在价值远未体现。行业里充斥着低层次的无序竞争,绝大部分互联网金融平台都是简单地把线下产品搬到线上,毫无创新可言。刘延锋说,这一现状如果不尽快改变,就会重蹈当年团购大战、电商大战、视频门户大战的覆辙。“互联网金融行业建立品牌的周期更长,不能很快淘汰劣币、留下既诚信又有专业能力的人。它需要时间。”

    以P2P为例,市场对P2P的期望是更加准确定价,更透明、更高效地落实普惠金融,但现实情况是两个目标都还有很长的路要走。P2P负面事件非常多,已经对行业发展产生较强的“负外部效应”。刘延锋说,在互联网金融发展初期,相关市场主体专业化程度低、外部约束不足,导致风险定价不合理,道德风险诱发行业性风险。“要逐步确立规范、负责任的市场氛围和制度,鼓励好人做好事,防止坏人做坏事,净化互联网金融的发展环境,比如资金端要更加专业化,融资端要提高透明度,提高违约成本等。”

    “互联网金融突破重围,必须结合制度层面的进展,完善相关法律法规,这将对行业产生系统性影响。另外,还需要引导行业有序竞争,优胜劣汰,向专业化方向发展。”刘延锋说,专业化是差异化的基础,是创新的基础。“不知道自己不知道”是最致命的危险,这个行业终究要符合金融规律,回归金融本质,只有真正服务实体经济、为金融体系带来增量价值的平台才能活下去、活得好,之前运作不规范或者没有专业优势的平台将被筛选出局。“2015年7月18日,央行等十部委出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,第一次明确了互联网金融监管的边界。这至少表明一个开端:负面事件逃离不开政策监管,否则行业甚至社会将付出巨大成本。”

    “互联网金融与传统金融对接是大方向,这点毫无疑问。”他说,传统金融与互联网金融的本质是一样的,从长期看二者肯定是走向融合,数年后互联网金融一词或许会消失。在这个过程中,互联网金融的监管将越来越金融化,很有可能在某些阶段触及金融牌照问题。“这里不存在矛盾,因为互联网金融会出现一些真正创新的内容,而这些内容需要与传统金融对接。我们正在探讨这一方向。”

    刘延锋说,2015年下半年,安心de利将启动B轮融资,寻找战略合作伙伴,更有效地把安心de利团队的专业性和专业优势传递给市场,树立行业品牌。

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