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阿里股价屡创新高背后的亮点与危机

2014-11-05 07:45:08 来源: 虎嗅网

阿里股价屡创新高背后的亮点与危机昨天(11月4日)晚上阿里巴巴股价再次创下新高,稳定在106美元,其市值超过2600亿美元,超过零售巨头沃尔玛。

    根据阿里公布的最新一季度财报,2014年第三季度,阿里巴巴集团营收为人民币168.29亿元,约合27.52亿美元。同比增长53.7%;核心业务运营利润为84.93亿元,约合13.88亿美元;调整后的净利润为68.08亿元,约合11.13亿美元。

    活跃买家数突破3亿。据阿里巴巴财报披露,截至2014年9月30日,淘宝和天猫的活跃买家数达到3.07亿,同比增长52%。这相当于全部的美国人口都在淘宝、天猫购物。

    移动端收入增长成最大亮点。今年第三季度,阿里巴巴旗下的中国零售平台,来自移动端的交易额达到1990.54亿元,同比增长263%。移动端GMV占整体交易额的比例达到35.8%,这一比例较2013年同期提升了21个百分点,比2014年第二季度提高3个百分点。

    在可以看见的未来,淘宝、天猫将仍然持续给阿里巴巴带来垄断性的高利润,移动电商虽无创新,但天然地形成了较为强势的流量入口。

    但是,在阿里股价大红大紫的时候,电商君也不免要泼几盆冷水,阿里股价的持续上涨,缘于阿里持续不断超预期的盈利能力,这是投资者看好阿里股价的根本原因,但是过高的业绩预期,一旦阿里在未来一旦达不到华尔街分析师的预期标准,这对阿里来说将会是一个噩耗,而这样的担心也并不是空穴来风。

    各细分领域的垂直电商正在蚕食淘宝天猫份额

    两三年前,淘宝天猫几乎看不到竞争对手,无论是从整体上,还是垂直品类,真的是打着望远镜都看不到对手。而2014年Q3的市场竞争格局可以看到,就是淘宝天猫60%,唯品会、京东、当当40%。服饰品类曾是阿里最强势的品类,现在已经被洞穿。图书早已是当当的天下,3C通讯被京东拿下,家电被京东苏宁国美瓜分,汽车市场被汽车之家“掌控”。商超里面有1号店;化妆品,聚美优品异军突起;酒仙网在酒类里面一枝独秀。

    电商2.0“去中心化”模式下阿里能否突破现有收入模式?

    阿里旗下的淘宝、天猫是典型的电商1.0版本,采取的是聚合模式,其核心是聚合海量用户,再卖流量用户给商户的广告模式。流量用户越来越稀缺,自然价格越来越贵,所以收入盆满钵满的快速增长。

    不过随着微信的发展,电商2.0版本“去中心化”模式(把用户交给卖家商户自己管理,只收取佣金、支付费率以及其它服务费)正在迅猛发展,大量的淘宝天猫商户开始涌向微信建立自己的公众账号,有更多的个人通过自己的微信账号销售商品,微信公众账号平台上今后可能出现单一商户突破过亿的商户。

    但是去中心化模式阿里却屡屡失败——从2012年12月的微淘到来往,现在正重点推O2O,并把去中心化平台的重点放在了支付宝上面。阿里现有的收入模式能否维持下去还存在疑问。

    双十一的虚高是否能够持续?

    近些年,双十一的交易额早已成马云炫耀阿里垄断实力的一个节日。早些年的双十一,用户确实得利,能够买到一些优惠的产品,但到如今,双十一的价格水分实在太高,越来越多的用户对双十一商家提前几天拉高价格,然后在11月11号那天再打折出售的做法,抱有强烈的愤怒态度。双十一越来越成为那些大商家促销清库存的节日,把以前卖不出去的旧货,拉高价格,然后再打折处理掉,这是目前普遍天猫商家的做法。

    商家要做价格欺诈的源头,就来源于阿里强制要求的——"双十一当天,商家所售商品必须五折销售。"商家在本就越来越激烈竞争的天猫平台,利润每况愈下的情况下,逼不得已只能这么做,可谓是典型的中国型智慧"上有政策,下有对策",但最关键的是,这样对用户来说公平吗?这样的价格欺诈,无非是越来越消耗用户对阿里整体的信任值。

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