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顶尖风投如何发现下一个脸书?

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-06-12 14:06:27 来源: 虎嗅网

  Greylock Partners 是硅谷最顶尖的风投之一,曾在早期投资过 Facebook, LinkedIn, Instagram, Pandora, Dropbox, Airbnb 等一系列著名的公司,Greylock 的合伙人包括 David Sze, Aneel Bhusri, Reid Hoffman 等,每年有上千份商业计划书送到 Greylock,只有 20 个左右能向全体合伙人 pitch,其中一半能拿到投资。

  那么 Greylock 是如何发现一个又一个明星创业公司的呢?来自Newsweek的这篇报道也许能给我们带来一些启发。

  VC们开始争论你的模式时,说明你可能有戏了

  初创公司Sprig的 CEO Gagan Biyani 来到 Greylock 总部,他要想全体 Greylock 的合伙人 pitch 自己的项目,几位合伙人也不时地提出问题,Biyani 为了这次 pitch 已经准备了几个月,他都能应答如流。

  在 pitch 之后,Biyani 意识到:如果合伙人们开始就你的项目讨论起来,说明你很可能做得不错。他们对你的项目很感兴趣,希望了解更多细节。

  Sprig 想要做餐饮外卖界的 Uber,让任何人在任何地方都可以用手机点外卖。这是在一个未经证实的市场上开拓的一种全新的商业模式,前期物流配送投资巨大,可能几年的时间里都没有盈利,项目风险也很高。

  Pitch 现场有两位合伙人就这个项目发生了激烈的争论,Biyani 感到非常忐忑,眼看着两位硅谷大佬讨论着他刚刚起步的公司。最终,Sprig 从 Greylock 获得了 1000 万美元投资的 offer。

  Greylock投资后带来的不仅是资金

  Nextdoor是一款主打私密邻里社交的应用,两年前曾获得 Greylock 投资。Nextdoor 的创始人 Nirav Tolia 说,在获得 Greylock 投资后,“仿佛受到了教皇的保佑”,Nextdoor 收到了其它 VC 潮水般的 offer。

  很多 VC 甚至都不知道 Nextdoor 是干什么的,但是听说 David Sze 在董事会中,就毫不犹豫地决定投资。

  房地产创业公司Redfin的 CEO Glenn Kelman 在获得 Greylock 投资后,一位合伙人问他想要谁加入董事会,最终,他的首选 Carmax 创始人 Austin Ligon 加入了。Kelman 说:“我感觉如果我选奥巴马他也能来。”Greylock 不仅善于选择公司,也善于建设公司。

  是天才还是疯子

  Facebook, LinkedIn, Instagram, Pandora 和 Tumblr 这些明星公司,都曾一度被认为是疯狂的想法。但从这些看似奇葩的模式中,Greylock 看到了机会。

  比方说 Airbnb,在 2009 年 Greylock 投资时,这个模式看起来非常奇怪,大家都认为,谁会在网上把自己家租给陌生人住。但是去年,全球有 600 万人使用 Airbnb 的服务,而还未上市的 Airbnb 在 1 月份时估值已经达到 100 亿美元。

  Reid Hoffman 说,一个人提出的想法足够宏大和激进时,他不是天才就是疯子,我们要做的就是甄别二者。

  尊重不同意见

  绝大部分投票体系都是共识导向的,需要团队的一致同意。但是 Greylock 是不同的。几年前,几位合伙人研究了他们过往的 pitch,发现那些一致认同和一致反对的项目最后效果都不太好,反而是那些充满争议的公司,比如 Facebook, Pandora, Airbnb 成了收益最大的投资。

  Airbnb 这个项目,当初 Sze 是非常反对的,而 Hoffman 却力挺它,好在 Hoffman 没有那么容易妥协。Sze 解释道:“我们追求的是比较极端的情况,所以,我们会试着扩大冲突。”

  投资LinkedIn和Facebook的历史

  Greylock 的合伙人都创立过公司或是一些创业公司的早期员工,他们清楚地了解科技公司发展的脉络。

  但 Greylock 却并非一直如此,它曾是美国东海岸非常著名的风险投资公司,参与过八九十年代一些重要的投资,但是它在西海岸是没什么话语权的。因此 Greylock 聘用 Sze 来改变这种状况。Sze 是耶鲁大学和斯坦福商学院的毕业生,在 Google 诞生之前,创建过搜索引擎 Excite。

  2004 年 Reid Hoffman 离开 Paypal,创立了 LinkedIn,他在寻找投资的时候并没有把 Greylock 放在心上,但后来 Hoffman 与 Sze 交谈时发现,他与之前见过的风投完全不同,Sze 对于 LinkedIn 的机制非常感兴趣,他提出公司应该招什么样的员工,如何吸引用户,甚至是网站应该长什么样子。Hoffman 认为这更像是在跟意味创业者交流,而不是投资人。在 LinkedIn 上市后,Hoffman 也加入了 Greylock,并在最近也公开了2004年在Greylock pitch的文件,以帮助创业者。

  随后,Facebook 横空出世,2005 年,Facebook 向 Greylock pitch,但最后由于 Sze 正在忙于另一项投资,最终告吹,当时 Facebook 的估值是 1 亿美元。一年后,Facebook 的估值跃升到 5.5 亿美元,扎克伯格开始寻求新一轮融资,Sze 决定出手。

  事实上,在 Greylock 历史上少有像 Facebook 这样有争议的项目。Facebook 的商业模式仍然未经市场证明,而且在社交领域有很多竞争对手,Facebook 能否成功还存在太多未知数。但是 Sze 向其他合伙人展现了 Facebook 的未来,他详细的描述了社交网络将来如何不断发展,如何走出校园,成为所有人沟通的方式。

  最终,合伙人同意开出了公司当时最大金额的一张支票——1000 万美元。在今年 5 月末,Facebook 的估值已经达到了 1600 亿美元。

  硅谷VC的激烈竞争

  现今,硅谷的 VC 竞争异常激烈,Greylock 投资的几乎每一个项目都能看到其主要竞争对手(Sequoia, Accel, Benchmark, Andreesen Horowitz)的身影。由于 Facebook 和 Twitter 的极高的估值,投资者带着资金涌向硅谷,各大风投都获得了大量的资金,大量的资金也给创业公司更多的选择,比如上文提到的 Sprig 除了 Greylock 之外还获得了 3 个 offer。所以对于优秀的创业者来说,并不是风投选择创业者,而是创业者选择投资人。

  我们都需要挖墙角

  创业公司的不确定性是非常大的,可能会出现各种意想不到的情况。创业公司在拿到融资后需要快速发展,VC 所需要做的并不仅仅是投资,资金到位后,发展公司这个艰难的工作才开始。

  Greylock 的合伙人都曾是创业者,他们知道如何将零散的创意转化为真正的商业,他们作为过来人的经验会给创业公司莫大的支持,当公司遇到困难的时候,Greylock 也会帮忙解决。

  在招聘这个问题上 Greylock 的帮助尤为重要。硅谷的人才竞争是非常激烈的,小小的创业公司可能招不到最优秀的人,因为它们不能像大公司一样支付高昂的工资。为了帮助创业公司招到最优秀的人才,Greylock 建立了一支招募团队,并聘用了 Jeff Markowitz 和 Dan Portillo 两位硅谷的大猎头,凭借自己的网络和资源帮助创业者从大公司物色人才。

  帮助创业者走出孵化器

  在给 Sprig 投资后,Greylock 的合伙人帮助确定 1000 万美元将如何使用,并联系房产经纪人帮他们搬出孵化器,找到新的办公地点。Sprig 能否成为下一场大胜利对于 Greylock 来说是个关乎几十亿美元的问题呢。

  Sze 说每个人都能够说出为什么某些事情会失败,但真正有价值的是,你能否说服他人为什么某件事物将会成功呢?

(责任编辑:唐飞)

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