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价值回归理性:解读美国职业社交网站LinkedIn

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-05-10 18:17:42 来源: 虎嗅网

价值回归理性:解读美国职业社交网站LinkedIn大家耳熟能详的高端职业社交网站LinkedIn公司,自2011年5月上市以来3年时间,股价上涨了62.11%(以2014年5月5日为基准),似乎回报还不算差,风光无限。然而,近一年的股价却下滑了14.06%,近三个月股价也下跌了约30%。虽然说最近是整体回调的趋势,对于LinkedIn来说,这样的调整还会持续下去吗?难道真到了价值回归之时了?关注该公司的朋友肯定都知道,2014年2月25日,LinkedIn宣布推出中文版网页,取名为“领英”,并同时宣布与红杉资本和宽带资本建立合资公司,正式进入中国市场。这一动作受到普遍关注。不少国外成功的商业模式到了中国就水土不服,很难适应中国特色国情,最后结局都是打道回府。是对LinkedIn进入中国市场没有信心,还是股价本来就高估了?想要分析个中原因,还是先全面解读该公司的基本面比较靠谱。估股网借本文多维度向大家呈现其运营业务及盈利能力等核心问题。

    LinkedIn、Monster和Facebook近2年来股价走势图:

价值回归理性:解读美国职业社交网站LinkedIn

    LinkedIn公司行业相关公司股价比较:

价值回归理性:解读美国职业社交网站LinkedIn

    作为传统招聘公司的Monster在过去一年中销售压力也很大,股价表现一般,最近也面临抛售压力。面对各方新近的竞争者,招聘行业竞争愈加激烈。

    关于LinkedIn公司:

    2002年Reid Hoffman在自家客厅里与合作伙伴共同创建了LinkedIn,2003年5月5日,网站正式上线。LinkedIn公司总部位于美国加利福尼亚州Mountain View。目前是世界最大的职业社交网站,拥有3亿会员(截至2014年4月18日),会员遍布全球200个国家及地区。

    LinkedIn是职业人士拓宽商务人际网络、寻找最佳职业机遇、职业机构寻找最佳职业候选人的一个广泛而专业平台。通过公司平台使注册会员职业生涯更为成功:管理及共享数字身份认证;通过职业社交网站参与及拓展他们的人脉;挖掘专业知识及见解以更好的从事自己的事业。会员创造平台的核心,相应的,公司将会为会员提供应用及工具以帮助在职场实现有效竞争、快速做出决策、管理职业生涯。

    公司发展历程:

价值回归理性:解读美国职业社交网站LinkedIn

    网站功能:

    管理并公开自己的专业资料,查找并自荐给潜在的客户,服务提供商或相关领域的专业人士。

    创建和进行项目合作,收集数据,共享文件。

    寻找潜在的合作伙伴,志同道合的专业人士可在私下建立讨论组。

    张贴和分发工作职位信息,用以求职、招募、猎头行为等。

    发布个人的工作经历,建立企业和个人之间的雇佣关系。

    了解朋友的工作动态,推荐或者被推荐工作机会,对感兴趣的公司进行背景调查,对感兴趣的员工进行背景调查,可以搜索工作机会,向朋友征询工作意见,可以发起民意调查,搜索具备特定技能、背景和经历的员工,将人员的性格、爱好、职业进行归类,有针对性提供信息服务,组织主题活动。

    网站特点:

    LinkedIn提供“高效”、“安全”并且“有商务价值”的社交服务产品:LinkedIn高效,没有什么打扰用户的信息,即使是广告的投放,也做了很好的处理(将广告放在右侧边栏下方应该不会分散用户的注意力);网站上没有太多会打扰到用户的人,而且,用户与用户之间的关系严密地保护起来;专注于商务功能,并且提供付费服务,极大地体现了它的确具备提供高质量商务社交服务的能力,LinkedIn是非常适合职业白领使用的一款SNS工具,尤其是有国际业务的企业员工或者自由职业者。然而,LinkedIn似乎不太适合学生使用。因为LinkedIn很注重工作经验和教育背景,除非有具备相当丰富的社会实践经验。

    以LinkedIn为代表的社交媒体在求职领域上发展迅速,正逐渐取代传统求职模式成为大学毕业生日益青睐的对象。LinkedIn作为一个社交媒体能在毕业生求职方面取得卓越的成果,原因在于LinkedIn不断提供公司与毕业生的互动,以及提供给毕业生,公司的各项信息。大学生是社交媒体用户的主力军,LinkedIn在为毕业生提供求职平台的同时也增加了自身的用户。

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    LinkedIn公司注册会员全球分部图(截至2014年4月18日,全球注册会员数达3亿):

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    公司管理层:

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    LinkedIn公司运营及财务数据分析:

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    LinkedIn可比公司对比分析:

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    2014年5月1日,公司发布了2014年第一财季的业绩报告,财报显示,LinkedIn第一财季营收为4.73亿美元,比去年同期的3.25亿美元增长46%,而净亏损额为1,340万美元,而上年同期为净利润2,260万美元,基本每股亏损额为0.11美元。

    尽管近期LinkedIn在股市上表现逊色,但是可以毫不夸张的说LinkedIn是大数据时代创造的成功者。很多社交网站如finder和myspace都曾红极一时,但结局似乎都是一样,经历了病毒式的增长和病毒式的消亡。Facebook股价经过一系列的“过山车”式的螺旋波动,其股价走势证明其终究是要回归理性的。唯独LinkedIn持续9年,稳健增长(从公司的用户数量的增长、产品多样化以及盈利能力等方面看出),但未来要走的路还很长。

    让人欣慰的是公司各项运营指标发展较为健康,还是值得期待的。但想提醒投资者, LinkedIn的Forward PE已经达到约61倍,如此高的估值水平下股价下调正是价值回归的体现。股市里没有永远上涨的股票。

    声明:发表本文时所在机构不持有任何该公司的股票,所有言论不构成任何投资建议。

    文章为作者独立观点,不代表虎嗅网立场

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