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陈敏:不要放弃山寨 但山寨并不代表窃取

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月23日 09:51   来源: 金融界网站   网友评论(人参与

  12月21日,2013年清华PE金融资本年会暨投融中国高峰发展论坛在北京举行。香港崇德基金投资有限公司董事总经理陈敏在论坛中表示:“唯一我觉得十八届三中全会遗憾的是没把教育改革跟创新驱动怎么结合列为一个国家国策,我觉得是一个失误,因为现在讲创新先从教育开始。也就是说,我们还是不要放弃山寨,但山寨并不代表窃取,在知识产权上一定要合法,中国人学习能力、模仿能力是很强的。”

  以下为文字实录:

  陈敏:大家好!大家知道我是谁我就不做自我介绍了。这个题目我今天到场才知道要讲这个问题,关于未来的投资方向、未来的投资格局、私募股权投资基金的投资偏好有什么变化?

  我觉得应该这么看,股权投资本身是资本的本金转成资本投资,是投资人现金交给企业了,自己拿回一个企业发给你的股权证书,那就是表扬信,这个表扬信未来能不能再换回流动性?未来能不能再变成货币化的资金?本质上来讲基础性的东西是不会变的,不因为环境、不因为政策,也不因为什么结构性原因。那么,投资是投资什么呢?投资那些未来有市场规模、有成长空间,投资的企业本身有可持续成长的执行力和治理结构与规范,公司化到位,有基本的平台和商业模式,这些都不会变。

  所以说,要讲到未来的投资和我们今天所面临的背景以及未来的大格局、大时局可能会发生变化的是哪些呢?一个是投资的外部驱动力,可能和以前有很大的不同,我们从十八届三中全会往前看,过去中国经济增长驱动力主要靠三个方面:一个就是靠改革和开放制度性释放,释放出过去对资本要素约束的那些瓶颈。二是靠规模化,比拼的是资源、劳动力成本、环境。三是靠低价竞争、低效率的资本配置、粗放型的发展模式。

  所以,过去我们上来一看,这个企业未来怎么样,未来能不能成为行业老大?未来的驱动力是什么呢?刚才讲过去靠制度性释放,未来会不会还有制度性释放?实际还会有,但光单纯的制度性释放,这已经不是决定性因素了,未来的驱动力在今天看,辜老师讲过的城镇化是一个力量,国际化是一个力量,我们的经济要往外走、企业要往外走、要融入世界,我们目前也扛着世界第二大经济大国的地位,国际化是一个、城镇化是一个,还有创新驱动,创新驱动包括两个方面:一个是制度性创新,第二个是技术性创新。还有另外一个力量是市场化。

  这四个方面的力量决定了我们未来大致往哪方面走。城镇化当然是机会,会带来消费升级,大消费里头也包括健康、养老所有这些都在里头,过去看养老产业不当一个产业,养老未来是一个产业了。但这些产业性机会跟过去相比并不是传统出新的机会,也就是说对我们在座的,包括在地产也好、在健康也好、保健类也好、医疗也好,只不过是面临未来新的外部力量,你去捕捉新的产业发展机会,用新的产业载体,捕捉新的投资机会。

  国际化方面,我主要是从事PE投资,因为我过去要找一些行业各方面在国内有一定市场规模,我们有优势,未来我们看到的是在国内已经排名前几名了,有没有可能带动国内产业有没有机会,比如能源性企业、资源性企业,我们的基金只投中国企业,但我投完的中国企业可以向国外走的机会。

  城镇化方面,一个是智慧中国、智慧城市的智慧产业,其实智慧产业不是新产业,其中包括软件、包括城市基础设施的设计部门,未来外包性服务型产业,这都是一些新的商业模式和新的产业形式,传统产业里怎么能捕捉到新的商业机会?有人说3D制造业,我认为未来5-10年应该没有大的产业化机会,但美国已经把它当成制造力重新召回美国的一个基础技术。还有在城镇化过程中,农业未来怎么重新定位的问题,我认为未来农业也不仅仅是定位在第一产业,农业未来应该走一个纵向模式,它可能横跨一二三产业。

  当然了,你怎么经营土地,把资源集约化未来城乡一体化的情况下,农村的土地集约化经营以后,怎么样集约化经营的第一产业农业?第二是农业产品的商品化制造,农产品(行情,问诊)这些都属于制造业,但还不行,还要再往前延伸,有可能从田间到餐桌上食品安全的东西,这也要跟智慧城市结合起来,有些这样的产品和商业模式已经出来了。农业为什么有新的机会呢?现在老讲消费升级,其实消费升级和城镇化是一个题目出来的,但把消费升级当成一个机会的话,把经济转型向服务业和消费领域转型的话,因为现在农业没有自由定价权,农业如果能够品牌化,做一个垂直型商业模式集约化发展模式的话,农业未来会有比较大的机会,但是农业有一个问题就是周期比较长。

  概括而言,未来我们看投资机会,基础性的都是是不会变的,但是由于今天社会、经济发展阶段决定,我们到了今天,不是过去那种粗放式的经营资本要素,而是未来要集约化的经营资本要素,所以要靠技术创新,制度创新实际带来的是商业模式创新,商业模式创新、技术模式创新然后结合国际化、城镇化这两个力量,找到作传统行业出新的投资机会。这是我个人观点啊,所谓的1.0创新,或者所谓世界没有中国第一、中国仅有这样的创新,还没轮到中国人呢,我话说绝对了啊,应该说中国创新力已经断代了。十八届三中全会我跟有些同学在私下交流的时候,唯一我觉得遗憾的是没把教育改革跟创新驱动怎么结合列为一个国家国策,我觉得是一个失误,因为现在讲创新先从教育开始。也就是说,我们还是不要放弃山寨,但山寨并不代表窃取,在知识产权上一定要合法,中国人学习能力、模仿能力是很强的。

  大概就讲这些,谢谢!

(责任编辑:周迎颖)

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