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国际铁矿石谈判再现迷离

http://www.jrj.com    2009年02月02日 13:44     《钢铁经济》
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  孟庆恒 孟祥霞

  2009年度国际铁矿石价格谈判已经正式开始。由于8月份以来,铁矿石现货价一直低于长协价,过去对国际铁矿石价格影响较大的海运费也是一路走低,特别是在全球金融危机愈演愈烈的背景下,人们普遍预期明年钢材需求量不会有大的增长,2009年度国际铁矿石价格谈判的话语权似乎已经完全倾向于中国等买家。此前,先是有人试探性地说出明年国际铁矿石长协价应该下降20%—30%,随后又有人提出降50%也不为过,还有人认为至少应该降70%,还有人通过对比1994年的国内钢材价格,认为降价82%才比较合理。

  在国内的钢厂和分析人士为明年国际铁矿石应该降价多少争得不可开交的时候,国外的矿业公司似乎却在一直保持沉默。它们没有进行公开反驳,也没有据理力争,而只是大幅减少了铁矿石的市场供应量。因为它们知道,等挨过了这段最困难的时间,市场还是会好起来的。从现在的情形看,它们的算盘正在得以实现。从目前的情况看,2009年国际铁矿石价格谈判的话语权并没有像中国人一厢情愿认为地那样完全掌握在自己手里,近一个月来,海外矿山公司的话语权正在逐渐回流。

  一、钢材需求回暖,铁矿石现货价格反弹

  随着国家刺激经济各项政策的陆续出台,钢市信心得到了一定程度的恢复。12月份以来,钢价在震荡中出现了小幅回升,成交量也有所放大。12月4日,唐山地区普方坯出厂含税价是3200元/吨,145热轧窄带钢出厂含税价是3450元/吨;到12月25日,分别涨到了3320元/吨和3550元/吨,都是小幅上涨3.7%。

  近日,作为行业龙头的宝钢上调了2009年2月的钢价,其中热轧产品出现100-200元/吨不等的上调,冷轧产品则上调300元/吨,电镀锌和热镀锌产品分别上调340元和250元,彩涂产品价格上调最大,达到450元。这是宝钢自2008年8月以来连续5次调价中首次上调钢价,也在一定程度上也预示着钢材需求的回暖。

  钢价的回升,使以前停产的高炉纷纷开始复产。作为钢铁第一大省的河北,10月份的粗钢产量是811万吨,11月份的粗钢产量是936万吨,增长了15.4%。粗钢产量的增加带动了铁矿石的需求,也刺激了铁矿石价格的上涨。12月25日,唐山曹妃甸港的印度粉矿现货价格达到640—650元/吨,而12月4日其价格还仅是580—600元/吨,上涨了10%以上。

  预计12月份河北粗钢产量比11月份还要增加,由此可能进一步带动铁矿石价格的上涨。国际铁矿石长协价谈判始终参考当时的现货价,现货价走高必将带动长协价走高。2008年度国际铁矿石谈判中,需方之所以答应供方65%—96.5%的大幅涨价,很大原因是当时现货价太高,达到了1800元/吨。按目前的海运费计算,澳大利亚长协粉矿到岸价在每吨670元左右,与印度现货矿每吨的价格差距仅在20元左右。从现在铁矿石的现货价格看,2009年国际铁矿石长协价下调幅度可能会远远小于当前国人的预期。

  二、中国港口积压的铁矿石数量开始减少

  从2007年底开始,由于担心铁矿石价格会在“两拓”合并等因素的影响下继续上涨,国内的钢厂和贸易商开始在港口大量囤积海外铁矿石。有数据显示,最高时中国港口积压的外矿量接近9000万吨。这部分外矿绝大多数都是在上半年价格涨潮时采购的,有人估计按目前价格计算,中国的全部账面损失应在350亿元左右。也有人从另一个角度认为,这部分巨额的外矿库存是中方在2009年度国际铁矿石价格谈判的有利筹码。

  然而,近日有媒体报道说,随着众多钢铁企业的复产,中国港口积压的铁矿石库存正在减少,特别是天津港的铁矿石存货已是连续6周减少,各钢厂都在抢着买货。因为按照目前的铁矿石和钢材价格计算,钢厂已经不再亏损,已经处在了微利状态。生产总比不生产好,微利总比没有利润好,在这种心理下,钢厂肯定会继续增加生产,肯定会继续增加铁矿石的需求,中国港口积压的铁矿石也肯定会继续减少。也许春节之前,这个趋势还不明显;春节之后,这个趋势将逐渐明显起来。

  下半年以来,中国港口积压的巨量铁矿石不能得到及时疏散,很大原因是因为这些铁矿石的进口价格较高,钢厂和铁矿石贸易商怕动用了这部分铁矿石后会出现账面上的巨额亏损。因为1800元一吨的铁矿石,你不动它,账面上的存货价值还是每吨1800元;你若卖了它,只能按600多元的价格出售,每吨账面损失上千元。这么大的损失显然不利于2008年度的财务报表。2009年1月1日之后,各企业都进入下一财务年度,这回就要处理这部分被套牢的铁矿石了。不排除春节过后,港口积压的铁矿石会出现清仓大甩卖的情况。港口铁矿石库存的减少,无疑将减少中国在2009年度国际铁矿石价格谈判中的筹码。

  三、一些南方钢厂接受了矿业巨头的指数定价

  必和必拓一直希望依据现货市场价格建立同煤炭等产品一样的铁矿石现货指数定价方式,以取代一年一度的国际铁矿石长期合同价格谈判。客观来讲,现货指数定价方式有一定的科学性和合理性,但中国担心这种定价方式会受到矿业巨头的操纵而一直反对。因为2000年以来,国际矿业集团通过大规模的兼并重组,形成了三分天下的寡头垄断格局,巴西的淡水河谷、澳大利亚的必和必拓和力拓三大矿业公司垄断了世界70%以上的铁矿石产量。如果采用指数定价方式,在利益的诱导下,三大矿业巨头必然会通过减少铁矿石现货市场供应量的方式来大幅提高现货价,中国钢厂将支付更高的原材料成本。

  中国钢铁工业协会秘书长单尚华明确表态说,对于新年度的铁矿石谈判,中方没有要坚持某种固定的模式,用传统的一年一调整的定价机制可以,半年调整一次或者一个季度调整一次也可以商量,甚至不同矿种、不同国家的进口矿也可以有不同的模式,但现货指数定价是绝对不行的。

  就在宝钢与国际三大矿业巨头开展2009年度国际铁矿石价格谈判之时,三大矿业巨头之一的必和必拓在中国开始游说钢厂以指数化定价方式采购其现货。12月24日,有国内媒体报道说,必和必拓对南方一些钢厂已正常销售出明年1季度的该款合同。目前,对钢厂来说,采购现货矿确实比长协矿更便宜,对其也更有吸引力。

  在这种情况下,中国钢铁工业协会秘书长单尚华则表示,在本年度(今年4月1日到明年4月1日)内,国内钢厂可以采购现货并与供应商确立定价方式,但明年决不允许出现以指数化定价进口铁矿石产品,否则将取消企业的进口铁矿石资质。表面看,中钢协的这一表态非常强硬;但仔细一想,这里面也透着中钢协的无奈。

  综上所述,从目前的情况看,2009年国际铁矿石价格谈判的话语权并没有像中国人一厢情愿认为地那样完全掌握在自己手里,2009年国际铁矿石长协价下调幅度可能会远远小于当前国人的预期。

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