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担保业风险或明年集中呈现 行业洗牌亦在所难免

http://www.jrj.com    2008年11月08日 09:30     21世纪经济报道
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  高风险,低收益

  实际上,造成担保行业整体操作风险的原因,一方面来自行业缺少监管的情况下,自律能力低下;另一方面,也来自于纯粹从事担保的话,风险和收益的严重失衡。

  高风险、低收益、高度的资本依赖,成为担保业的最典型特征。

  山东省某担保公司负责人告诉记者,如果单纯做担保业务,担保公司是很难发展壮大的,甚至持续经营都很难,发展壮大的唯一路径,来自于把担保作为一个平台,进行综合投资。而目前,不少担保公司走的也正是“以投资养担保”或者“以贷款养担保”的路径。

  从实际运行中看,担保公司的收益高低取决于两方面,即在风险可控的情况下,担保的费率和担保资金的放大倍数。而决定这两方面的,在很大程度上取决于银行对其的信用认定。

  颇为不利的是,在担保和银行的关系中,担保公司往往处于弱势地位。

  某民营担保公司总经理告诉记者:“我本来是替银行分担风险的,我现在还得求着它来做。”

  自身资本实力弱、以及担保公司之间的恶性竞争,往往使得担保公司面临着双重困境:其一,无法提高担保费率来覆盖风险,又必须全额承担代偿风险;其二,银行严格限定了其对担保公司的总体授信额度和放大倍数,无法取得资本的规模效应。

  山东省内一家担保公司总经理告诉记者,目前,他们公司的注册资本金是2亿元,政府出资占50%。其担保余额仅为3.7亿元,放大倍数不到2倍,年担保费率只有1.5%。而山东另一家纯国资担保公司负责人告诉记者,他们一年期保费费率是1.62%,但实际上由于几乎全部都是短期贷款,平均下来每笔业务的保费费率收入只有0.65%-0.69%。

  去年该担保公司担保贷款是20亿元,取得约1100万元的保费收入,扣除公司的一年900万元的运营成本,已经所剩无几。

  记者调查获悉,目前,全国平均年保费约在2%,在保费微薄的情况下,担保机构往往承担了100%的风险责任。

  担保公司人士告诉记者,银行往往会要求担保公司承担100%的风险。即使谈判能力强的担保公司,银行承担10%-20%的风险,也往往会转嫁到企业身上,要求企业出具反担保,如此一来,企业往往要进行两次反担保,即给担保公司进行反担保,同时给银行的风险敞口也进行反担保。

  而一旦发生企业违约,担保公司往往成为最终的“讨债公司”。

  导致担保公司风险陡升的原因,一是保费低无法覆盖风险,二是企业信息严重不对称,三是担保公司没有风险分担和转移渠道。

  高风险、低收益的现实,导致不少担保公司或者弃担保而直接放贷,或者对担保的客户采用更为严格的审核,甚至在一定程度上高于银行的审贷标准。

  不少担保公司表示,他们现在已经不做小企业了,只做成长期或者成熟期的中型企业。不少担保公司向记者提供的单个企业平均担保贷款规模显示,少则几百万元,多则几千万元。

  而这显然背离了国家当初支持担保行业发展的初衷,并形成了担保业极为有限的解决中小企业融资难的现实。

  资本补充无以为继

  除了风险与收益的严重不对称影响了担保行业的整体发展外,资本困境也成为掣肘整个行业发展的一大瓶颈。

  后续资本补充无以为继,成为中国担保行业散而乱、小而弱、无法发展壮大的重要原因。

  担保公司人士告诉记者,担保是一个对资本金高度依赖的行业,资本金的多寡直接决定了担保所能扩大的最大业务规模。

  据国经贸中小企[1999]540号文的规定,担保公司的担保贷款规模与注册资本的放大倍数一般不得超过10倍。

  这意味着,担保公司类似于当前的小额贷款公司,业务拓展越快,对资本金的占有就越高。

  而且,由于在实际操作中,银行往往要求担保公司针对每笔担保贷款出具10%-100%不等的保证金,这进一步侵蚀了担保公司信用的放大倍数,甚至使信用担保贷款变成了质押贷款。

  以北京中关村担保公司为例。中关村担保成立于1999年,首期注册资本为1.83亿元,后来政府两次增资,达到目前的4.23亿元,均为国资。

  2007年底,中关村担保公司的年担保贷款规模达到48亿元,担保贷款余额为38亿元,与14家银行建立了合作关系。应该说,担保业务进入高速成长阶段。

  但是,资本压力也日益变大。按照其在保余额与资本金之比,其放大倍数已经接近10倍上限,业务如果要继续壮大,资本金的补充迫在眉睫。

  资本补充的路径有五种:一是以利润滚动补充、二是引进外资、三是吸收民营资本、四是上市、五是政府增资。

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担保公司 行业风险 

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