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施罗德率团拜访杨超 洛希尔或欲引路中国人寿海外并购

http://www.jrj.com    2008年10月24日 02:42     证券日报
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  □ 本报记者 罗三秀

  次贷风暴愈演愈烈,早前出海投资的一些中资金融机构也未能幸免而卷入这场金融危机的漩涡,这让一直寻求海外合作、国际化战略的中资金融机构变得更为谨慎。

  “寻求海外合作伙伴一直是我们考虑的事情,但我们会以谨慎的态度来对待。”中国人寿601628行情,爱股,资讯投资者关系部回应。

  不过,洛希尔投行的高调拜访却把中国人寿放在了聚光灯下,许多投资者都在关注洛希尔对中国人寿的海外投资有多大影响。

  会参股洛希尔吗?

  在中国有广泛关系的德国前总理施罗德担任洛希尔顾问后,洛希尔与中国企业的交往日见深。

  近日,施罗德带领的洛希尔投资银行高管团队与中国人寿总裁杨超及其它高管会面,双方就海外业务拓展和一些投资机会进行会谈。

  外界认为,洛希尔投资银行和中国人寿的高调接触是双方在金融风暴下寻找潜在合作的开端。

  不过,上周五,中国人寿一位知情人士告诉本报记者,洛希尔来访中国人寿,只是正常的商业会面,可能是施罗德的出现让外界觉得不寻常。

  该人士并向记者透露,平常像美林、汇丰等投行都有和中国人寿往来过,给我们介绍一些合作机会。

  事实上,此前,中国银行601988行情,爱股,资讯入股20%的法国爱德蒙德洛希尔银行和此次密会中国人寿的洛希尔投资银行并非同一公司,但二者同属LCF洛希尔集团。前者是以私人银行和资产管理公司为主,后者是投资银行,主要业务为并购、重组、融资和少数直接投资。

  洛希尔银行上海代表处一位人士也向本报记者间接证实了上述中国人寿知情人士的消息,“我们近期并没有去北京和中国人寿接触的活动,洛希尔父子有限公司(NM ROTHSCHILD & SONS)是洛希尔集团下面做投资银行的,洛希尔银行在洛希尔集团下面主要做私人银行业务。”

  据了解,洛希尔集团和洛希尔银行总部在法国巴黎,洛希尔父子有限公司总部在英国伦敦,是英国唯一有国际声誉的投行。

  虽然双都没透露是否在进行深度接触,但洛希尔银行的“国际买办”定位,加上中国人寿缺少混业经营,因而有业界人士揣摸是否有意邀请中国人寿参股洛希尔集团下属产业,或为中国人寿海外投资引路。

  会为人寿海外竞购引路吗?

  尽管保险巨头美国国际集团(AIG)为自救出售资产而向国内机构抛来橄榄枝,但中国人寿却不感兴趣,无意竞购其出售的友邦保险少数股权。

  虽然中国人寿首席投资官刘乐飞向外界解释,AIG所出售的友邦少数股权对中国人寿意义不大,因为AIG并不想放弃对友邦保险的控股权。

  中国人寿一直都为寻觅海外并购、投资机会而煞费苦心,频频接触海外伙伴。但出手也很谨慎,谨慎得稍显迟钝,但也因谨慎而躲过了类似于平安接盘富通带来的劫难。

  “早在平安之前,富通银行就接触过中国人寿,相对于拒绝与AIG合作的明确态度,人寿对富通有好感也有意入股,但因管理层决策的层层把关,富通急切之下最终选择了平安。”一位知情人士透露。

  不过,与这次放弃竞购友邦少数股权有所不同,该人士认为,当初没有选择AIG有两个原因。一是AIG有其独特的管理文化,架构复杂,我们觉得双方磨合存在较大的困难。另外,AIG在全球有广泛的保险业务,和它合作,也势必会引来双方在本土市场上激烈的竞争。

  记者从相关人士处了解到,中国人寿在海外投资战略上考虑财务投资,而合作对象也主要是国际知名保险公司、资产管理公司等。通过对其投资,也获得相应的产品、技术经验。

  为什么不考虑战略投资?该人士解释,主要是我们没有相应的人才去派出,参与对方的经营管理。

  国泰君安保险行业分析师认为,当前形势下,监管层和公司管理层都会谨慎,接下来几年里,公司可能都不会考虑战略投资。即便有些保险公司受这次危机的影响不大,但不说明没问题。因为我们不知道对方潜在的风险有多少,是否充分暴露。

  不过,上述分析师也表示,保险公司通过海外投资,要实现管理技术、产品等方面的提升,一般都会对合作方进行战略投资。通过财务投资也能获得一些技术、产品的提升,但效果有限。

  作为欧洲老牌的金融集团家族,洛希尔投资银行此次来华访问,让外界充满期待。洛希尔究竟带来了哪些潜在海外伙伴供中国人寿挑选?

  上述人寿知情人士轻描淡写,“这是日常的接触,就是介绍了些投资机会。”其它的,该人士则不愿多做透露。

  而上述国泰君安分析师也认为,虽然现在国外机构需要补充资金,来国内找援手,但是要一段时间去恢复,国内机构也不会马上行动,所以现在谈论有哪些公司是潜在投资对象,也没多大意义。

  会与洛希尔联姻吗?

  除了上述参股和进行海外投资合作外,业界人士也在分析中国人寿是否会步工商银行601398行情,爱股,资讯后尘,与合作伙伴建立跨行业合资金融公司。

  在金融混业的趋势下,越来越多的金融机构将触角伸向与主业不同的其他金融领域,同时也积极憧憬着国际化的战略梦想。作为保险业的翘楚,中国平安601318行情,爱股,资讯也在其核心寿险业务外搭建起了信托、证券、银行、资产管理等多层次业务的金融平台。

  中国人寿总裁杨超也表示过国际化的目标,积极开拓海外市场,和海外的相关金融机构开展多方面的合作。中国人寿也提出了“打造国际顶尖保险金融集团”的奋斗目标。

  或许,放眼宜长量,洛希尔此次高调示好,除了希望赚取一笔大买卖,还有更多不为人知的良苦用心。同为欧洲大牌金融集团下属投资银行,瑞士信贷第一波士顿(CSFB,简称“瑞信一波”)便早早地靠近工商银行,为今后缔造双方深远合作的关系搭桥铺路。

  早在2003年7月,工商银行获得瑞信一波的QFII境内证券托管业务,工行也一举获得全球托管人资格。不久,瑞信一波与工行签署账面值约3亿美元的资产证券协议,担任其不良贷款组合证券化项目的独立财务顾问。时隔不到两年,工行携手瑞信一波、中远集团成立工银瑞信基金管理公司。2006年10月,工行在香港和上海两地同步上市,瑞信一波成为承销商,再次享受到了双方合作的甜蜜。

  有前人的宝贵经验,洛希尔要为中国人寿出海引航也并非难事。没准,哪天就把洛希尔家族的姐妹变成了中国人寿的新娘。


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