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詹姆斯:黑石目前没有处在负债状态

http://www.jrj.com    2008年10月22日 03:56     第一财经日报
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  石婵雪

  在全球金融动荡的当下,美国黑石集团正加紧与中国有关的投资活动。在完成历史上对亚洲的最大投资——投资中国化工集团旗下蓝星集团后不久,又接受了中国投资有限公司(下称“中投”)的追加投资。

  黑石如何看待与中投的合作?它对在中国及全球的投资前景持何观点?就这些话题,《第一财经日报》近日专访了黑石总裁詹姆斯。

  中投会得到很好回报

  针对中投投资黑石20亿美元的浮亏以及近日增加投资一事,詹姆斯认为,中投最终一定会得到很好的回报。

  “对于中投目前在黑石投资上的亏损,我们也感到十分遗憾。但是黑石不同于其他的美国金融机构,其他的金融机构正面临生存风险,黑石却没有这样的风险和压力。”詹姆斯说,不过由于黑石是一个全球性投资机构,市场的震荡势必也会影响到其股价,所以导致最近股价大幅下跌,“然而,中投投资黑石是一项长期投资,是对黑石的肯定和信任,中投是相信黑石的股票价格会上升的。”

  对于中投追加投资黑石的原因,詹姆斯进行了详细的剖析。

  他表示,比如黑石没有处在负债状态,所以我们现在非常安全。另外在目前市场出现混乱和缺乏资本的时候,黑石所从事的大多数业务都处于最好的状态和时期。”

  詹姆斯表示,黑石向投资公司提供最具吸引力的分红,中投和其他投资者在2009年会得到非常高的分红。他们得到的分红要优先于其他内部股权投资者所得到的。

  “黑石最大的两块业务是房地产和私募股权。目前,这两块业务最新的基金就达350亿美元。一般这种业务收益率是30%,我们这两个行业没有出现任何一个基金最后难以使得投资者的投资翻番。这对于中投和其他投资者来说,是他们收益的主要来源。如果这些业务不好,也就是说350亿美元的投资出现亏损的话,中投或其他投资者不用支付任何费用,所以他们没有损失。”

  20年不遇之投资良机

  尽管金融风暴“血染”全球资本市场,众多基金宣布暂停投资活动,黑石却认为自己正面临20年来最好的投资机会。

  “现在私募股权市场的价格正在往下走,而很多产品极具吸引力,市场上的竞争也不像以前那样激烈,甚至没有了竞争,这正是一个很好的投资机会。”詹姆斯告诉记者,“无论对于美国市场还是亚洲市场,我们都会进行更多更积极的投资,目前这个时候是属于我们的。”然而,在投资最佳的季节,也是筹资最困难的时期。

  “由于缺乏资金,黑石在美国取消了一项交易。但是在这样的情况下,95%以上的交易还是可以达成的,去年谈成的项目今年也大部分都完成了。黑石现在也有几个项目处于商谈阶段。”

  同时,他还指出,对于房地产的大规模积极投资还为时尚早,其价格会进一步下降,需要一段时间的耐心等待。然而,对于信贷市场的产品,在信用等级高的债券方面,现阶段可以达成一些最好的交易,但信用等级低的债券和房地产一样,还有下降的空间。

  在全球经济目前态势下,黑石认为,亚洲市场是其经济增长的一个亮点,在这里看到了无与伦比的投资机会。因为亚洲企业的资产负债表的情况是非常健康的。亚洲经济对于负面因素的影响有较强的免疫力,其股票市场、现金流等状态良好,且亚洲国家的经济发展迅速而强劲。

  “在新兴市场的投资,黑石往往不需要使用杠杆工具,因为这里的经济增长动力十分强劲,无需使用杠杆也可以获得很高的收益。而在美国,对于增长迅速的公司,或者是我们花很低的价格买进的企业,我们也不会使用杠杆。由于现在越来越多公司的价格走低,我们使用杠杆的机会也越来越少。但是即使在现在,在一些情况下,我们也是使用杠杆工具的。”詹姆斯说。

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  中投:全球经济“地震”中的投资路径抉择

关键词

亚洲 杠杆 市场 投资者 股价 

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